计算甲公司第二代产品开发项目各年的现金净流量。

Question

甲公司是一家制药企业。2016年，甲公司在现有产品的基础上成功研制出第二代产品。如果第二代产品投产，需要新购置一台成本为1000万元的设备，税法规定该设备使用期为5年，采用直线法计提折旧，预计残值率为5%。第5年年末，该设备预计市场价值为100万元(假定第5年年末第二代产品停产)。

财务部门估计每年固定成本为60万元(不含折旧费)，变动成本为200元/盒。另外，新设备投产初期需要投入营运资金300万元。营运资金于第5年年末全额收回。

第二代产品投产后，预计年销售量为5万盒，销售价格为300元/盒。同时，由于第一代产品与第二代产品存在竞争关系，第二代产品投产后会使第一代产品的每年营业现金净流量减少54.5万元。

甲公司适用的公司所得税税率为25%，对第二代产品开发项目要求的必要收益率是9%。

已知：(P/A，9%，4)=3.2397;(P/A，9%，5)=3.8897;(P/F，9%，5)=0.6499