传媒行业：游戏的人工智能与区块链
2020-02-27 110浏览
- 1.游戏的人工智能与区块链 证券分析师：周建华 A0230517010001 顾晟 A0230517080004 研究支持：顾晟 2018.6.21
- 2.主要内容 1. AI游戏：数据与算法的结合 2. 区块链游戏：颠覆传统游戏规则 3. 龙头公司享受技术变革 2
- 3.1.1 AI需要数据、算力和算法的支持 AI三要素是算法、算力、数据 数据是AI学习的基础，游戏产业链各个环节均产生大量有效数据，为AI学习 提供基础 • 游戏厂商为吸引AI团队，会公开游戏数据供AI团队使用，如动视暴雪和谷歌合作 算力是必备条件，会随着芯片能力的增强而提升，属于硬件技术 • GPU性能提升，解决算力问题 算法是核心，决定最终AI技术在游戏中呈现效果 • 研发、运营端算法是核心 数据为AI应用提供基础 算法决定效果、算法实现取决算力 研发、运营端效果呈现 数据输入 算法运算、 算力支持 效果输出 www.swsresearch.com 资料来源：申万宏源研究 3
- 4.1.2.1 数据遍布游戏的各个环节 游戏产业链核心分研发-发行运营-渠道三部分，各个环节都会产生大量对游 戏成功有重要意义的数据 游戏研发 游戏设计数据、玩家操作数据 游戏发行运营 玩家操作数据、日常运营数据、玩家论坛发 言、舆情数据 渠道 www.swsresearch.com 玩家搜索数据、玩家偏好数据 资料来源：申万宏源研究 4
- 5.1.2.2 数据及对数据的分析对游戏成功有重要作用 渠道、运营对用户搜索、游戏操作、游戏评价等数据的总结分析对游戏的精 准导量和成功有重要作用 行业 玩家 推送更准 搜索数据 搜索更准 改的更好 运营数据 玩的更爽 口碑更好 舆情数据 传承更好 研发数据 资料来源：申万宏源研究 入坑更易 产生创意 www.swsresearch.com 5
- 6.1.2.3 AI在游戏中运用，打造虚拟客户和虚拟选手 有数据就有AI运用的基础 • 游戏的数据主要产生在运营中和游 戏过程中 运营中数据与AI的结合，主要是将 AI引入游戏运营中的用户维护和舆 情反应，打造“虚拟客服” • 对玩家论坛发言等文字信息做AI学 习 AI与游戏过程的结合，主要是通过 对游戏规则和历史数据的AI学习， 打造“虚拟选手” ，类似Alpha GO • 人机对战目的是提升AI性能 资料来源：申万宏源研究 www.swsresearch.com 6
- 7.1.3 运营数据与AI结合，提升效率提供更好效果 运营端，AI算法与数据的结合，主要产生两方面效果： • 一是提高游戏运营效率，减少人工，过往的客服会被AI取代 • 二是提高分析精准度，通过机器学习，对不同数据快速分析，减少误判可能 AI与游戏数据I 舆情数据 用户行为数据 舆情分析整体工作 pipeline 新词发现 文本分类 （情感分析、垃圾帖识别） 用户行为模型 应用效果 资料来源：ThinkingGame，申万宏源研究 www.swsresearch.com 7
- 8.1.4.1 研究AI，《星际争霸》是最好的游戏 研究AI被使用最多的三类游戏是迷你游戏，沙盒游戏和即时策略游戏（RTS） • 迷你游戏是最初用于AI研究的游戏类型，但是其游戏逻辑简单，数据量较小，对 AI训练的实际意义有限； • 沙盒游戏具有地图大、自由度高、随机性高的特性，能够为AI训练提供足够大数 据量，但其仍是单一智能体； • RTS游戏环境复杂、不完全信息博弈和微操众多，对于AI训练是最好的选择，其 中《星际争霸》是被拿来研究最多的游戏 迷你游戏：Google AI Experiments Program 沙盒游戏代表：我的世界 RTS游戏代表：星际争霸 资料来源：申万宏源研究 www.swsresearch.com 8
- 9.1.4.2 《星际争霸》数据量和特性决定其完美适配AI 《星际争霸》的数据量和游戏环境、微操众多等特性，适配AI训练要求 目前Google的Deepmind和Facebook都在使用《星际争霸》作为AI研究 对象 复杂多变的环境 01 04 暴雪有开源打造AI的意愿 02 众多独立单位的配合 05 竞技属性更强 不完全信息博弈 www.swsresearch.com 03 06 资料来源:申万宏源研究 训练数据足够多 9
- 10.1.4.3 Facebook为AI研究提供平台和数据集 Facebook与星际争霸AI时间线 开源TorchCraft Facebook 研究员开源了 TorchCraft，在深度学习环境 Torch 与星际争霸之间搭起了 桥梁。 发布数据集STARDATA Facebook 在继开源了 TorchCraft数 据库以及开源游戏平台 ELF后，又发 布了一个大体量星际争霸录像数据集 STARDATA，旨在为广大研究者提供 方便 2016.12.5 2017.7.7 2017.8.8 2017.10.10 开源游戏平台 ELF Facebook 开源了自己的人工智能游 戏测试平台 ELF。田渊栋等人在其介 绍论文中表示，新的测试平台可以支 持三种游戏形式：RTS、夺旗游戏和塔 防，同时也开放物理引擎。 第八届星际争霸AI大赛落败 在这次比赛中，不隶属于任何机构的独 立战队们，包揽前三名。而Facebook仅 获第六名。这次参赛成绩也表明， Facebook还有很长的一段路要走。 资料来源:申万宏源研究 www.swsresearch.com 10
- 11.1.4.4 Facebook为AI研究提供平台和数据集 Deepmind与星际争霸AI时间线 宣布与暴雪合作 Deepmind宣布与暴雪合作， 将在明年向AI和机器学习研究 员发布一个用于AI研究的《星 际争霸2》。 发布人工智能研究环境SC2LE 1.发布了包含6万5千场暴雪官方回收的匿名游 戏数据集 2.公布了星际争霸2的AI开发接口，并提供可与 游戏引擎交流的基于 Python 的开源界面 3.开源了自己研发的PySC2工具包，让研究者更 方便地训练自己的智能体 2016.11.5 2016.8.10 资料来源:申万宏源研究 www.swsresearch.com 发表论文《星际争霸2：对强化学习新的挑战》 Deepmind展示了应用于星际争霸 2 的标准深度强 化学习智能体。关于小游戏，这些智能体能够学习 并达到初级玩家的游戏水平。但是，在游戏本身的 训练中，这些智能体的进步并没有那么明显，甚至 无法打赢暴雪内置AI，但基于replay的增强学习对 AI的提升特别显著。 11
- 12.1.4.5 Deepmind VS Facebook，数据、算法全面PK 数据 发布了《星际争霸2》 的游戏数据集，包含6 万5千场暴雪官方回收 的匿名游戏数据。未来 将会持续增加至50万场 左右。 算法 Deepmind在今年7月份发表的论 文中，系统阐述了他们在星际争霸 2中的进展，在论文中DeepMind 承认了目前的深度学习与增强学习 框架在星际争霸2中并无任何理想 的结果，DeepMind似乎希望后续 把研究回归到传统的监督学习方 向，借助海量的星际争霸2人类玩 家对局replay数据去优化学习的效 果。www.swsresearch.com Deep mind Face book Deep mind Face book 资料来源:申万宏源研究 数据 发布了史上最大的《星际争霸：母巢 之战》新一代数据集 STARDATA，并 提供完整的游戏状态数据以及可在星 际争霸中观看的原始replay。他们使 用TorchCraft提取和存储数据，这为 replay 和游戏的直接读取标准化了数 据格式。此外，数据可适用于不同的 操作系统和平台上。 算法 在10月10日进行的2017年度AI星 际争霸竞赛上，从Facebook派出的 CherryPi上可以看出，Facebook在 AI研发上主要使用机器学习技术， 更关注于监督学习，利用人类玩家 生成的游戏 Replay来训练人工智 能。 12
- 13.1.5 人工智能表现一般，FB选手仅获第六 2017年度AI星际争霸竞赛上，Facebook的人工智能“CherryPi”仅获第 六，获胜者是一名对星际争霸游戏本身有深刻理解的业余人士所编制的脚本 机器人 获得第一的选手采用的方式是预设编码脚本，即通过人工方式预编程了非常 复杂的游戏策略脚本，让程序根据脚本按图索骥机械式执行游戏。 2017年度AI星际争霸竞赛 资料来源:AI星际争霸赛，申万宏源研究 www.swsresearch.com 13
- 14.1.6 游戏的复杂性和数据标注难度是未来突破方向 人工智能在手速等游戏指标上会全面领先人类玩家 但是由于RTS游戏的复杂性、不确定性和短期不可预见性（游戏过程中地图 会有迷雾区，该区域不可预测），会使得数据很难标注，进而导致AI要想通 过深度学习的方式去训练并寻找最佳方式难度极高，这点和只有落子一个动 作且可以通过棋谱学习一局棋所有关键信息的围棋训练有很大差别 而脚本编程的方式，可以按照AI设计者对于游戏的理解预设脚本并在游戏中 让AI程序按照预设脚本输出操作，这样的方式，在目前看来，对于AI游戏是 最好的选择 因此，虽然目前纯粹的AI学习方式在游戏中的应用效果相对不理想，但是一 旦突破对于AI产业将是巨大的进步和宝贵的经验！ www.swsresearch.com 14
- 15.主要内容 1. AI游戏：数据与算法的结合 2. 区块链游戏：颠覆传统游戏规则 3. 龙头公司享受技术变革 15
- 16.2.1.1 区块链游戏——去中心化、保证游戏独立 区块链游戏是基于区块链技术开发的游戏，去中心化运营，游戏核心信息的 储存、信息之间的交互上链且公开透明。其中，游戏核心信息不限于账户体 系、交易体系、游戏核心机制等。另外涉及到必须隐藏的机制可不用完全公 开。 区块链游戏从底层逻辑分为 • 以太坊类：该类别下的游戏的底层逻辑基于以太坊区块链和智能合约。 • 链克类：该类别下的游戏的底层逻辑基于迅雷玩客云区块链技术。 区块链游戏从链的角度分为 • 公有链：任何人可以查看区块链上的各个数据和发起交易，开源代码，区块链管 理去中心化，利用算法及其他系统机制，达到不需暴露过多隐私进行交易和数据 防篡改的目的。 • 私有链：与公有链相似，分散式数据库，点对点交易，但并非所有人可以读、写、 审核区块数据，数据库的所有者是单独的团体或企业，在极端情况下，所有者可 对区块进行覆盖或删除。 www.swsresearch.com 16
- 17.2.1.2 玩家较为轻度化、适合经济性强游戏 目前的区块链游戏较为轻度，以收藏类、击鼓传花等玩法为主 区块链技术适合嫁接在经济性较强的游戏上，例如菠菜、收藏等 区块链游戏主要玩法 玩法 击鼓传花 一个东西反复卖，每卖一次都加一定比例的价格，前面所有买家都赚钱，最后一个亏钱。 菠菜 博彩类简单随机游戏，如掷骰子 收藏、交易 以宠物养成、地产类游戏为主，主要的玩法是购买、收藏、出售 卡牌 卡牌规则属性上链，赢得的卡牌可以使用虚拟货币交易 战斗 主要是收藏类、卡牌类游戏加上战斗玩法 资料来源：申万宏源研究 代表游戏 Crypto Countrie、Decentraland vDice、Etheroll Crypto Kitties SOG、Spells of Genesis www.swsresearch.com 17
- 18.2.2为什么需要“区块链+游戏” 游戏行业需要技术变革带来行业变化 • 玩家对传统游戏类型产生疲倦，传统游戏遭遇瓶颈 区块链技术能够有效解决游戏中存在的部分问题 • 数据安全性、数据真实性、游戏环境 游戏的快速传播属性和娱乐性，能够帮助区块链技术获得快速宣传 • 历史上，游戏是历史上新技术普及的最佳载体 • 类似AR、VR等 区块链游戏范例 资料来源:申万宏源研究 www.swsresearch.com 18
- 19.2.3.1 区块链技术为游戏底层技术带来彻底变化 区块链游戏的所有游戏数据存储在区块链上，并不存储在游戏公司的数据服 务器上，这使得游戏的所有数据会理论上可以永久的存储下去 • 未来游戏账号也变成一种可继承资产 游戏内玩家资产真正成为了玩家的私人资产，且游戏厂商不能随意更改 • 玩家对游戏更加忠诚 游戏内任何操作都被永久记录且不可篡改，使得可以减少游戏的纠纷和作弊 行为 • 最直接满足游戏开发者和玩家需求 www.swsresearch.com 19
- 20.2.3.2 区块链游戏改变了传统游戏研发商和玩家的关系 传统游戏中，研发商负责游戏的创作，玩家是被动接受 • 研发商负责游戏世界观、游戏玩法等一切游戏环境设计 • 玩家对玩法只能被动接受，虽可以在论坛中提出自己对于玩法的意见，但最终能 否被采纳取决开发团队 区块链游戏中，玩家可基于开源平台参与游戏规则制定 • 玩家可以参与对游戏规则制定、社区治理等，游戏具有高度互动性 • 部分极端情况下，基于开源游戏特点，当支持和反对某一游戏规则的玩家数相同 时，游戏可以分为两个独立游戏单独运营 每个游戏玩家都是区块链游戏中心 游戏 玩家 游戏 玩家 游戏玩家 数据中心 游戏玩家 数据中心 www.swsresearch.com 游戏 玩家 中心化服 务器 游戏 玩家 游戏玩家 数据中心 游戏玩家 数据中心 游戏玩家 数据中心 游戏玩家 数据中心 资料来源:申万宏源研究 20
- 21.2.3.3 区块链游戏改变了游戏的经济关系 传统游戏中，游戏开发者通过内置广告、道具销售等形式实现盈利 • 游戏开发者是游戏经济关系中的获利方，通过销售道具、内置广告等变现 • 游戏玩家大部分时间是付出方 • 存在线上游戏道具交易市场，使得玩家也可以通过游戏获利 区块链游戏中，所有玩家都成为潜在的获利方 • 收藏养成类游戏中，玩家通过繁殖交易实现获利 • 击鼓传花类（Hot potato）游戏中，后进入者需向之前的玩家购买道具 … 买家 （卖家） 持有者 持有者 www.swsresearch.com 买家 （卖家） 买家 （卖家） 资料来源:申万宏源研究 持有者 可交易 持有者 21
- 22.2.4 区块链游戏代表作《 Crypto Kitties 》 国外著名的区块链游戏《Crypto Kitties》是一款是一个基于以太坊的虚拟 养猫平台，用户可以在平台上通过以太坊区块链养育和交易自己的虚拟猫。 据统计，该游戏吸引超过 150 万用户参与，交易记录 4000 多万美元。我 们认为，导致这款游戏火爆的主要原因在于其具有金融投机属性，玩家可以 通过交易虚拟猫增值自己手中的以太币 • 基于以太坊的区块链技术，游戏数据无法篡改或删除，保证该虚拟产品的安全性 • 每只猫都有独一无二的属性，百分百归用户所有，无法被复制也无法被销毁，具 有收藏性 • 去中心化运营，游戏方无法篡改数据，使得游戏数据透明化、可信任化 资料来源:百度，申万宏源研究 www.swsresearch.com 22
- 23.2.5 娱乐性未来区块链游戏需要解决核心问题 目前的区块链游戏还是简单的“披着游戏外壳的区块链应用” • 游戏属性依然不强，玩家更多是区块链参与者 • 还是依靠游戏的形式进行区块链的操作 要想获得更大发展，增加游戏性是获得更多游戏玩家的关键 • 交易类游戏就是简单的宠物养成类游戏 • 区块链游戏去中心化的特点使得部分玩家的炫耀和特权心理无法满足 www.swsresearch.com 23
- 24.主要内容 1. AI游戏：数据与算法的结合 2. 区块链游戏：颠覆传统游戏规则 3. 龙头公司享受技术变革 24
- 25.3.1 研发运营龙头公司享受技术红利 强运营公司能够通过新技术的运用，将以往的运营数据整合并提升未来运营成 功概率和运营过程中的效率 强研发并尝试运营的公司，能够快速运用新技术开发优质游戏 重点推荐三七互娱、完美世界 • 三七互娱做为买量运营龙头积累丰富的游戏运营数据，未来结合AI将为公司运营能 力的提升和壁垒的提高提供可能 • 完美世界拥有强大的游戏研发能力，并在积极切入游戏运营，AI运营将为公司运营 能力提升提供可能 重点公司估值表（股价和市值截止2018.06.14） 完美世界 三七互娱 股价 (元/股) 32.47 12.67 市值 （亿元） 427 272 EPS PE PB 投资评级 2018E 2019E 2020E 2018E 2019E 2020E 1.43 1.70 1.99 23 19 16 5 买入 0.99 1.16 1.28 13 11 10 4 买入 资料来源：wind，申万宏源研究 www.swsresearch.com 25
- 26.信息披露 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的 信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任 何形式的补偿。 与公司有关的信息披露 本公司隶属于申万宏源证券有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可，资格证书编号为：ZX0065。本公司关联 机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的投资标的，还可能为或争取为这些标的提供投资银行服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披 露义务。客户可通过compliance@swsresearch.com索取有关披露资料或登录www.swsresearch.com信息披露栏目查询从业人员资质情况、静默期 安排及其他有关的信息披露。 机构销售团队联系人 华北机构部 华东机构部 华南机构部 海外业务部 李丹 陈陶 胡洁云 胡馨文 010-66500631 021-23297221 021-23297247 021-23297753 股票投资评级说明 证券的投资评级： 以报告日后的6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下： 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上； 增持（outperform）：相对强于市场表现5％～20％； 中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动； 减持(underperform)：相对弱于市场表现5％以下。 13681212498 13816876958 13916685683 18321619247 lidan4@swhysc.com chentao1@swhysc.com hujieyun@swhysc.com huxinwen@swhysc.com 行业的投资评级： 以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下： 看好（overweight）：行业超越整体市场表现； 中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平； 看淡 (underweight)：行业弱于整体市场表现。 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证 券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依 靠投资评级来推断结论。申银万国使用自己的行业分类体系，如果您对我们的行业分类有兴趣，可以向我们的销售员索取。 本报告采用的基准指数：沪深300指数 www.swsresearch.com
- 27.法律声明 本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。客户应当认识 到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司http://www.swsresearch.com网站刊载的完整报告为准，本公司并接 受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人，除非另有说明，仅作为本公司就本报告与客户的联络人，承担联络工作，不从事任何证券投资咨询 服务业务。 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并 非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断， 本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投资决策并自行承 担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收益或分担证券投资损失，任何形式的分享证券投资收益或者分担证 券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考 虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独 立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的 任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本 报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 本报告的版权归本公司所有，属于非公开资料。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。 未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯 本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 www.swsresearch.com 27
