普华永道 2018年中国金融科技调查报告

2020-02-27 304浏览

1.2018年中国金融科技调查报告
2.卷首语金融科技的发展势头一日千里。相关解决方案在各个场景的应用，不仅提升了金融系统的效率、促进实体经济发展，也改变了金融行业的生态。普华永道于2017年首次在中国进行金融科技调查，在汇总了受访者反馈和行业洞见的基础上，发布了相关报告，为国内外监管机构、从业者和研究人员等提供了交流和了解中国金融科技发展的窗口。为了持续跟踪中国金融科技领域的发展，我们在2018年二季度再次进行该调查，旨在以中立客观的视角，描绘行业的发展现状，细述从业者面临的挑战与机遇。本次调查共回收了135份有效问卷，受访者中约三成为金融科技公司，七成为传统金融机构；按照职级层次分类，大部分为企业的中高层决策者或管理人员。受访的传统金融机构按行业分布，包括了银行及资本市场、保险、资产和财富管理等。调查报告从六个维度分别展现了中国金融科技领域的发展特征，分别是：战略及商业模式、各细分行业发展趋势、投融资活动、科技的发展与应用、人才与激励和监管与合规。鉴于中国的金融科技发展在很多方面已走在世界前列，我们希望这份报告能够向国际市场讲述金融科技发展的中国故事，成为海外同业了解中国金融科技发展的参考资料。过去一年多，中国金融业面临防范化解重大风险的攻坚战，中国人民银行于 2018年7月提到，互联网金融风险是金融风险的重要方面，并将再用一到两年时间完成互联网金融风险专项整治，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系1。可见未来一段时间严监管仍是行业发展的主基调，这也与本次调查受访者的判断不谋而合。本次调查还汇总了受访者对于科技的看法。结果显示，大数据、移动科技、人工智能三项技术仍是未来最受追捧的新兴科技。尤其是大数据技术，不仅已经广泛运用在合规工作中，大数据风控也被认为是继移动支付之后，中国又一个能引领全球的领域。至于云计算与区块链两项技术，不少受访者对前者仍有期待，但对后者普遍持谨慎态度。值此机会，我们向所有参与本次调查的传统金融机构和金融科技公司表示衷心的感谢。我们也欢迎读者多提宝贵意见和建议，让这份调查报告成为一个促进行业观点交流与碰撞的平台。如需更多信息，欢迎与我们联络。张立钧普华永道中国金融业管理咨询主管合伙人 1.《乘势而为坚定不移坚决打赢互联网金融风险专项整治攻坚战--人民银行会同相关成员单位召开互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会》，2018年7月9日，中国人民银行官网 -3-
3.目录 1 战略及商业模式 ............................... 6 科技全面赋能传统金融机构转型传统金融机构与金融科技公司合作深化，模式多样合作的四大挑战：文化、监管、商业模式、系统 2 各细分行业发展趋势 .............................. 12 银行业：关注金融科技的应用成果保险业：侧重于运用金融科技加强风控和精细化管理资产和财富管理行业：与金融科技公司合作前景广阔金融科技公司：助力传统金融机构智能化决策、移动化运营 3 投融资活动 .............................. 18 传统金融机构：科技投入不足，应合理评估回报金融科技公司：融资难度加大，须以模式与技术优势突围金融科技迎来上市热潮，本土资本市场备受期待大数据、移动科技、人工智能仍是投资热点 4 科技的发展与应用 ............................. 24 大数据：应用仍集中于前端业务层面人工智能：应用的基础条件有待改善云计算：起步晚，潜力大区块链：应用前景尚不明朗前景预测：大数据风控、互联网保险有望引领全球 -4-
4.5 人才与激励 ............................. 30 传统金融机构：反思金融科技业务单元的定位金融科技公司：合理设置专业人才的长期激励人才流动现状：招聘不易，流动频繁关键技能供求：复合背景、商业化技能最抢手，薪酬与发展前景最得人心 6 监管与合规 .......................... 36 严监管：既是众望所归，也是大势所趋数据隐私保护：日渐重要，逐步趋向规范以科技促合规探索“化被动为主动”之策结语 .................................. 40 金融风险与时俱进 E3引领金融创新附录一：本次调查简介附录二：案例索引 -5-
5.1 战略及商业模式 -6-
6.近年来，中国的金融服务业在科技的助力下，从1.0时代的“信息科技+金融”、2.0时代的“ 互联网+金融”向3.0时代的“智能金融”转型，金融服务的效率和质量不断提升。这个转型历程，既是一个新竞争者进入、现有的行业格局遭挑战到传统金融机构与金融科技公司全面合作的过程，也是金融科技从前端渠道、获客，全面应用到中后台产品设计、风控、合规等领域的过程。科技全面赋能传统金融机构转型科技的快速发展，对于中国的传统金融机构而言，不仅改变了营销和获客等前端业务，也在驱动中后台的变革。本次调查中来自传统金融机构的受访者认为，金融科技为其带来的前三项价值依次为“运营效率提升”、“提升客户体验”及“产品与服务创新”。这三项都是传统金融机构服务转型和精细化管理重点发力的方向。问：金融科技给贵公司带来的价值主要有哪些？运营效率提升提升客户体验产品与服务创新改进风控质量商业模式创新业务渠道拓展综合成本优化加强网络信息安全提高合规的成本效益资本驱动的并购 7% 7% 2% 20% 34% 31% 55% 50% 49% 44% 调研对象：传统金融机构正是因为深刻意识到科技给行业带来的深远影响，传统金融机构对金融科技的投入和应用也在不断深化。参与本次调查的传统金融机构中，表示正在自主进行金融科技研发和应用的受访者占了较大比例，尽管研发的方式有所不同：有的由公司内部信息科技部门主导，有的将自主权下放至各业务单元，有的是通过金融创新部门进行，还有些公司和外部金融科技公司合作共赢。 -7-
7.总体来看，传统金融机构已越来越重视金融科技的研发和应用，且不甘于单纯依赖外部金融科技公司的能力，而是更加重视自主研发和实践能力的培养。传统金融机构成立金融科技子公司的个案不断增加。公开信息显示，不少金融机构都陆续成立了金融科技子公司。问：贵公司目前以何种方式进行金融科技的研发和应用？自主研发，由信息技术部门主导由金融科技公司提供相关业务模块的整体解决方案各业务单元/ 部门根据需要自行开展自主研发，由金融创新部门主导尚未开展金融科技的研发和应用设立专项基金成立孵化器收购现有金融科技公司其他 16% 11% 8% 6% 2% 33% 30% 26% 43% 调研对象：传统金融机构案例分享一：中国人保集团的专业化金融科技布局平台人保金融服务有限公司（简称“人保金服”）为保监会首家批复的金融服务公司，成立于2016年10月20日，由中国人民保险集团全资控股，注册资本10亿元人民币。作为中国人民保险集团布局互联网金融领域的专业化平台，人保金服扎实推动集团互联网金融落地实施，服务整体价值创造；探索“+互联网”手段，实现资源与信息共享；利用“互联网+”手段，开展跨界经营和产业链整合，提升中国人民保险集团对保险金融资源的覆盖能力。人保金服将围绕“五大平台”战略定位，即：集团主营业务的服务支持平台、集团互联网金融项目孵化平台、集团互联网金融资源整合平台、集团电网销渠道整合管理平台、集团互联网金融资本运作平台，着力重点打造“四个生态圈”，即：消费生活生态圈、车主生态圈、健康养老生态圈、服务三农生态圈。资料来源：人保金服官网 -8-
8.传统金融机构与金融科技公司合作深化，模式多样传统金融机构虽然加大了对新技术的自主研发和应用，他们与金融科技公司的合作仍在继续，且合作的层面不断深化。调查结果显示，目前金融科技公司和传统金融公司间的业务往来，主要集中在服务提供与购买和合作伙伴关系两方面。公开信息显示，过去一年半的时间内，大型商业银行、保险公司和资管公司等金融机构都已和金融科技公司建立了多样化的合作模式。案例分享二：四大国有大型银行牵手互联网巨头（BATJ）工商银行+京东：征信、消费金融、供应链金融等领域 2017年6月16日，京东金融与中国工商银行签署金融业务合作框架协议。双方的全面业务合作主要集中于金融科技、零售银行、消费金融、企业信贷、校园生态、资产管理、个人联名账户等方面。从合作内容上看，基本涵盖了个人征信、消费金融、供应链金融等全品类的金融服务。建设银行+蚂蚁金服（阿里巴巴集团）：信用卡、支付等领域 2017年3月28日，阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团与建设银行签署三方战略合作协议，蚂蚁金服将与建行在信用卡线上开卡、线上线下渠道业务、电子支付业务以及信用体系互通等方面开展合作，“共同探索商业银行与互联网金融企业合作创新模式”。农业银行+百度：共建金融大脑 2017年6月20日，中国农业银行与百度签署战略合作协议，并将共建“金融科技联合实验室”。据悉，双方此次的合作包括共建金融大脑以及客户画像、精准营销、客户信用评价、风险监控、智能投顾、智能客服等方向的具体应用，并将围绕金融产品和渠道用户等领域展开全面合作。中国银行+腾讯：统一金融大数据平台 2017年6月22日，中国银行与腾讯宣布已经成立金融科技联合实验室。双方初步在云计算和大数据平台以及人工智能应用方面取得突破，建立了统一的金融大数据平台，持续输出技术能力支持业务发展。未来，双方将继续深化金融科技领域的合作，逐步搭建总对总的金融科技云平台，充分发挥中国银行的业务资源优势与腾讯集团的先进科技优势，在客户需求洞察、风险管理体系建设、金融效率提升等方面进行深度合作，助力业务发展。资料来源：上述银行及互联网公司官网 -9-
9.当然，在金融与科技融合的大趋势下，合作模式是多样的。除了上述的两种主要方式外，传统金融机构还建立了相关风险投资基金为金融科技公司提供资金、成为金融科技公司投资人、为金融科技公司提供金融服务等，这些模式的数量虽然并不多，但也不乏值得借鉴的成功案例。合作的四大挑战：文化、监管、商业模式、系统传统金融机构和金融科技公司尽管都有强烈的合作意愿，但由于多方面的差异，在实际操作过程中仍然存在一定的问题。例如，调查结果表明，在两者的合作中，双方都认为管理方式和企业文化的差异是亟待克服和解决的重要挑战。传统金融机构经历了较长的发展阶段，管理方式和企业文化相对固化且深入，而金融科技公司大部分成立时间较短，管理方式和企业文化多处在探索阶段，管理方式也相对灵活。监管的不确定性也是传统金融机构和金融科技公司合作过程中面临的一个问题。监管是一把双刃剑，一方面可作为催化剂，确保一个良好健康的市场环境，另一方面，监管也可能制约创新。互联网金融的发展提高了整个金融体系的运行效率，但网贷平台的违约事件、各类非法集资等不良行为频发使得互联网金融风险加剧，促使政府不断加强监管整治力度。例如，2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对市场上快速发展的现金贷业务进行了规范，内容包括了资格监管、业务监管和借款人适当性监管。随着新金融模式的不断发展成熟，政府监管也会逐步改变推进，这种监管环境的变化让金融机构和金融科技公司之间合作的不确定性增加。在新的监管趋势下，如何将金融科技领域所积累的经验和传统金融行业的风控能力相结合将是关键。问：身为金融科技公司，与传统金融机构合作的主要挑战有哪些？问：身为传统金融机构，与金融科技公司合作的主要挑战有哪些？ 64% 59% 44% 46% 13% 23% 28% 23% 管理方式与企业文化的差异监管的不确定性商业模式的差异信息科技系统的安全性信息科技系统的兼容性必要的财力知识与技能差异行为方式的差异 53% 51% 45% 43% 27% 28% 28% 25% - 10 -
10.网贷、智能投顾、大数据征信等新的业务模式正在进一步深化行业转型、优化收入结构。虽然新模式还需假以时日才能逐渐成熟，但领先的传统金融机构已经设立了合理的组织架构、考核机制、运营体系和协同模式以确保对新业务的持续投入。此外，在信息能力方面，传统金融机构注重业务资金隐私和安全，认为信息科技系统的安全性是与金融科技公司合作的一大挑战，而金融科技公司注重信息技术的应用效率以及快速批量输出的能力，将信息科技系统的兼容性作为与传统金融机构合作的一大挑战。 - 11 -
11.2 各细分行业发展趋势 - 12 -
12.尽管科技已深入渗透到金融服务的各个领域，银行、保险、资管等各细分行业应用及寻求与金融科技公司合作的侧重点却各有不同。这与这些细分行业本身的特点密不可分。综合银行、保险、资产及财富管理机构对金融科技的合作需求来看，他们既需要从与金融科技公司的合作中获得技术能力，实现自身技术能力提升，实现自动化和智能化应用，也有和金融科技公司进行直接业务合作的需求，这与金融科技公司的能力和意愿较为匹配。经过近几年监管和市场参与者的磨合与交锋，双方已经进入了平稳发展的阶段，各自回归本源但深度融合是大趋势。当前传统金融机构与金融科技公司的合作集中在使用先进信息技术手段改进提升金融行业运营效率，降低成本。从国际经验来看，综合客户服务水平、差异化产品设计及运营、隐私保护等方面是需要长期提升的方向，未来传统金融机构与金融科技公司应探讨合作创新，弥补各自的短板。银行业：关注金融科技的应用成果在金融科技的大时代，中国银行业积极探索新定位、新技术、新模式，业务结构不断转型升级。银行业由于其行业特殊性及监管严格性，更加关注风控、反欺诈等领域，因此相对于业务层面的合作，他们对金融科技的应用成果较感兴趣。调查结果显示，当前商业银行和金融科技公司的合作主要侧重于通过金融科技公司促进自身的科技能力建设，实质上仍然是较为间接的合作方式。商业银行与金融科技公司在应用成果，如反欺诈、加密、风险控制等领域的合作最多；获得金融科技技术和能力的转移、获得外部大数据以开发相关应用也是两者合作较频繁的方面。与金融科技公司共同开发人工智能、区块链、生物识别等技术和应用也是他们感兴趣的领域。问：贵公司与金融科技公司在哪些领域已开展合作？问：贵公司希望在未来1-3年与金融科技公司在哪些领域开展合作？获得金融科技应用成果，如客户画像、反欺诈、加密、风险控制等获得外部大数据，以开发相关应用获得金融科技技术和能力的转移共同开发人工智能、区块链、生物识别等技术及应用客户引流，由银行负责风控开展联合贷款业务，金融科技公司介绍信贷资产并负责风控为金融科技公司提供服务，如资金存管等对金融科技公司进行投资 7% 10% 3% 10% 55% 62% 38% 55% 48% 52% 34% 45% 28% 41% 24% 31% 24% 21% 调研对象：银行业受访者 - 13 -
13.商业银行当前与金融科技公司的合作领域和方式，较为符合商业银行的科技能力现状，以及严控风险的金融监管环境，但有可能放慢金融科技的应用进程。对一些希望通过金融科技手段在客户服务、产品体验等方面实现弯道超车的银行，尤其是中小银行，在能够掌控金融科技合作手段的前提下，可以考虑更直接的合作模式，实现快速突破。展望未来一至三年，银行业普遍希望与金融科技公司在现有领域持续开展更多合作。同时，在获客、开展信贷业务合作、合资提供金融服务、或者对金融科技公司投资等更为直接和激进的合作方式上，商业银行仍然将其排在较低的优先级上，基本能够反映商业银行较为稳健的经营传统。案例分享三：中信银行与腾讯构建金融混合云 2017年11月27日，中信银行与腾讯公司签订了金融科技深化业务合作协议，双方将整合各自的优势资源，重点在互联网业务上云、金融大数据平台搭建、欺诈风险分析及解决、安全保障体系构建等金融云相关领域合作。基于腾讯多年的云服务经验，腾讯金融云可以为中信银行提供符合监管要求的金融专区，特殊设备物理托管和五大专线接入点，轻松构建金融混合云。在金融大数据方面，依托腾讯十数载的积累，腾讯金融云可以为中信银行搭建一键式独享大数据分析平台，提供精准的个性化用户分析报告和反欺诈风控、数据分析等数据应用。在对银行至关重要的安全方面，腾讯金融云依托腾讯安全平台精心打造的防火墙体系，以十多年的安全技术积累和问题处理经验为支撑，帮助银行有效抵御各种安全攻击。腾讯金融云还提供漏洞修复、溯源取证、防御建议，数据泄漏检测等一系列专业安全服务，打造专享攻击防护能力和协同防御方案，保障金融业务安全。资料来源：综合媒体报道 - 14 -
14.保险业：侧重于运用金融科技加强风控和精细化管理保险业与金融科技公司的合作涉及运营、营销和销售、产品研发、客户管理等多个方面。调查结果显示，保险公司对金融科技的应用主要体现在降低运营成本方面，超过半数的企业与金融科技公司开展了自动化、智能化、移动化运营的合作，这是目前保险业与金融科技公司合作最多的领域。此外，营销和销售、理赔反欺诈及业务渗漏管理、风险需求识别及产品研发，支持精准、个性化定价等也是目前双方合作较多的领域。当前保险业集中度较高，并且相对于商业银行盈利空间有限。寿险公司仍然在追求较高的业务增长，财险公司有较大的盈利压力。未来一段时间内，保险业务量持续增长，但前端销售和中后台运营均过于依赖人力，成本较高的情况如果不能得到扭转，会承载较大压力，因此当前保险业在金融科技应用上较为追求期内的运营成本优化。但从长期看，中国保险市场发展空间仍然巨大，金融科技可以实现业务模式、客户服务模式方面的创新，从而实现差异化竞争，帮助保险公司，尤其是中小型保险公司实现转型和价值链整合提升。问：贵公司与金融科技公司在哪些领域已开展合作？自动化、智能化、移动化运营作业营销和销售理赔反欺诈及业务渗漏管理 62% 40% 38% 调研对象：保险业受访者问：贵公司希望在未来1-3年与金融科技公司在哪些领域开展合作？自动化、智能化、移动化运营作业 55% 对保险业而言另一个挑战在于，头部的大型保险集团在金融科技领域拥有极大的领先优势和规模化经营的成本优势，未来如果中小保险公司不能基于业务和体制灵活性，在金融科技的应用场景上实现较快的创新突破，可能被大型保险集团拉开差距。展望未来一至三年，保险业期望和金融科技公司的合作方向除了自动化、智能化、移动化运营作业之外将向更多细分应用领域拓展，例如，风险需求识别及产品研发，支持精准、个性化定价和客户画像及智能产品推荐等。可以看出传统保险行业在未来不只单纯依赖金融科技公司开展销售，而是更加侧重于运用金融科技加强自身的风控能力和精细化管理水平。风险需求识别及产品研发，支持精准、个性化定价客户画像及智能产品推荐 52% 48% 调研对象：保险业受访者 - 15 -
15.案例分享四：同方全球人寿与腾讯云开展互联网金融智慧生态圈合作 2018年5月25日，腾讯云与同方全球人寿签署了战略合作协议，双方将在金融云平台、金融大数据、金融服务的互联网化营销、信息安全、金融风险控制、区块链、智能客服、人工智能等多个层面展开深入合作。根据协议，腾讯云将协助同方全球人寿建设新一代的互联网化金融云平台，并提供一对一专属行业解决方案，提升同方全球人寿系统整体的计算能力，以便更稳定、更高效地为客户提供服务。在产品销售合作方面，双方将互为对方的相关渠道提供优势，共同为客户提供服务，开展互联网保险合作；在大数据合作方面，双方将在风险控制流程、模型、监测、处置、赔付等技术及数据方面进行交流合作，在反欺诈等领域实现共赢。此外，腾讯云还将与同方全球人寿开展互联网金融智慧生态圈合作，双方将在腾讯未来医院、线下收单、生活缴费等互联网金融生态圈方面开展紧密合作，包括但不限于将上述生态植入同方全球人寿网上商城、移动展业工具、理赔服务，为客户提供各类金融服务。资料来源：综合媒体报道资产和财富管理行业：与金融科技公司合作前景广阔调查结果显示，目前资产和财富管理行业和金融科技公司的合作以基于互联网的获客平台或入口、智能投顾、大数据为基础的客户画像三个方面为主。资产和财富管理行业和金融科技公司可持续挖掘其合作领域，扩大合作范围，如利用金融科技低成本和无边界的特点，将客户群体扩大至未受金融服务覆盖的人群，扩大客户基础。资产及财富管理是典型的轻资产金融服务行业，集中度相对较低、竞争激烈且业务模式创新速度快，在金融科技的应用上，更注重获得直接的业务价值，合作方式灵活。在当前的监管趋势下，资产和财务管理行业未来可能需要进一步利用金融科技手段满足风控合规、信息透明披露等要求。调查结果显示，未来一至三年，资产和财富管理行业会更加关注智能投顾，并且持续扩大大数据等技术的应用。问：贵公司与金融科技公司在哪些领域已开展合作？问：贵公司希望在未来1-3年与金融科技公司在哪些领域开展合作？ 67% 56% 22% 基于互联网的获客平台或入口智能投顾以大数据为基础的客户画像 56% 56% 44% 调研对象：资产和财富管理业受访者 - 16 -
16.案例分享五：国元证券与京东金融推动“无界金融” 国元证券于2017年12月16日公告称，与京东金融签署了战略合作框架协议，共同打造“ 金融＋科技”开放生态。双方将推动无界金融的全面合作，包括综合金融服务的推广、金融平台内容与功能的开发、业务接入、大数据量化研究、用户精准运营和精致服务、身份识别和适当性管理、投资者教育、实体企业的投融资服务、资产配置和资源优化、人工智能金融云技术应用、风险控制及征信体系建设，支付业务，第三方合作及精准扶贫等，具体业务合作内容由双方另行签订补充协议确定。国元证券认为，该合作将对公司在推广综合金融服务，打造数字化、全场景的金融服务体系，进一步提高客户服务水平，提升品牌市场影响力等方面发挥积极作用。资料来源：综合媒体报道金融科技公司：助力传统金融机构智能化决策、移动化运营值得一提的是，随着监管环境的变化，近年来金融科技公司与传统金融机构合作的策略也有所转变，“回归技术”逐渐成为趋势。本次调查中，金融科技公司受访者预期未来与传统金融机构的合作领域主要是为后者智能化业务提供决策支持，以及助力后者的中后台自动化、智能化、移动化运营。随着金融科技公司的服务对象从消费者（C端）向金融机构（B端）转变，可以预见的是，未来金融与科技的融合将更密切，形成“你中有我、我中有你”的格局。问：贵公司希望在未来1-3年与传统金融机构在哪些领域开展合作？ 64% 智能化业务决策支持 59% 中后台自动化、智能化、移动化运营 54% 联合开发新业务 46% 客户画像与精准营销 44% 客户引流 41% 提供外部大数据调研对象：金融科技公司金融科技公司的核心竞争能力在科技，而非金融。过去一段时间内，在互联网金融浪潮驱动下，大量科技公司试图直接发展金融业务，带来了新的金融业务模式，促进了我国社会经济的快速进步，典型示例是移动支付领域实现的巨大成功和变更。但金融业态普遍具有极强的风险外部性特征，强监管是必然。此轮金融和科技各自回归本源，在未来也必然进一步融合，符合螺旋发展上升的经济规律。金融科技公司当前注重的智能化和自动化两个科技领域，与传统金融机构的普遍需求较为匹配，需要考虑的是如何实现商业模式的创新，在技术合作过程中，既能满足金融机构提升自身技术能力的要求，又能提升角色及定位，而不仅仅是技术外包商和实施商。从长远看，金融科技公司在客户体验、产品运营、商业模式创新等方面较为灵活，可以弥补传统金融机构的短板，与中小型银行和保险公司、资产和财富管理机构合作的空间广阔。 - 17 -
17.3 投融资活动 - 18 -
18.无论是“金融+科技”，还是“科技+金融”的模式，发展相关业务都离不开持续的资本投入。本章我们主要从两条路径来审视金融科技领域的投融资活动：一是传统金融机构的技术投资、转型升级之路，另一条是金融科技公司获投资机构青睐、发展壮大之路。两条路径看似迥异，实则殊途同归。传统金融机构：科技投入不足，应合理评估回报传统金融机构资金相对较为充裕，近年来它们加大了对金融科技的投入。例如，招商银行在 2017年成立了金融科技创新项目基金，基金总额占上年税前利润的1%（约7.9亿元），在2018 年又提高到上年营业收入的1%（约22.1亿元）；中国银行也大幅增加了对金融科技的投入，除常规科技投入之外，每年投入的科技研发资金不低于当年营业收入的1%（约50亿元）；平安集团过去十年在科技方面投入了500亿元，且每年都按照当年营业收入的1%进行投资，预计未来十年的科技支出或超过1,000亿元2。然而，调查结果显示，仍有超过六成的传统金融机构受访者坦言科技投入不够，对金融科技的投资金额有更高的期待值，仅两成的受访者认为投入足够。问：贵公司目前在科技方面的投资是否足够？ 13% 没有意见 4% 投入太多 22% 投入足够 61% 投入不够调研对象：传统金融机构调查结果显示，传统金融机构对于科技快速更迭和投入产出的效益有较强的忧虑。一方面各类新兴科技需要巨大且持续的资源投入，另一方面相关技术的最终产出需要经历大量的迭代试错。这意味着传统金融机构需要投入巨大的研发成本，而公司资源是否足以维持“烧钱”具有极大的不确定性。同时，科技的投入缺少有效的回报评估机制，无法评价不同项目投入产出的效率和效果，难以配置相对应的后续资源投入和扶持策略。 2. 本段使用的数据来自相关公司年报、官网及新闻报道。 - 19 -
19.问：贵公司在金融科技投资过程中遇到的主要困难有哪些？缺乏有效的投资回报评估机制/指标技术门槛较高，不完全懂得相关技术及应用场景相关技术已非常热门，市场估值偏高 48% 45% 41% 25% 11% 8% 相关技术仍然不成熟，更新迭代太快公司资源/获分配的预算不够没有合适的项目调研对象：传统金融机构与此同时，体制机制也仍然制约着传统金融机构的投资决策，间接导致了传统金融机构在科技投入方面的资源和预算不够。金融科技的投入是一个持续的过程，短期内回报也许有限，但应着眼于长期的战略价值。另外，对于科技的期望值也不应过高，对于传统金融机构而言，当务之急是设立务实有效的回报评估机制。金融科技公司：融资难度加大，须以模式与技术优势突围 2018年上半年，国内接连出现了几个较大型的金融科技公司融资案例，其中阿里旗下蚂蚁金服单笔融资金额高达140亿美元，百度旗下度小满获融资19亿美元，京东金融也得到了20亿美元资金。仅上述三家的融资规模就达到折合人民币约1,200亿元。然而，在金融科技巨头们掀起的融资狂潮背后，投资人更专注于大型项目，“头部效应”十分明显。除了上述三家以外，我们调查的金融科技公司大部分均认为在过去12个月内的融资难度加大，挑战主要来自监管、竞争及投资人审慎的态度。问：贵公司在过去12个月融资遇到挑战的主要原因有哪些？监管整治力度加大，行业前景不明朗同业竞争越来越激烈投资人对金融科技行业的态度转趋审慎 64% 64% 59% 调研对象：金融科技公司金融科技公司经历了互联网金融时代“颠覆者”的角色，一度迅猛增长。近几年随着监管环境的变化和传统金融机构的回应，它们又改变策略，纷纷转而提供技术服务。然而，大部分的金融科技公司重技术、轻管理，业务模式和技术同质化严重，应用场景不够清晰，导致发展面临瓶颈。 - 20 -
20.这一点无疑得到了参与本次调查的金融科技公司受访者的认同。他们普遍认为，模式与技术上的独特优势，是除了行业前景之外，获得融资最重要的因素。问：贵公司认为，获得融资最重要的因素有哪些？业务模式行业前景技术优势管理团队增长速度客户资源企业文化股权架构 15% 10% 10% 51% 41% 31% 64% 77% 调研对象：金融科技公司问：贵公司未来12个月拟寻求的融资渠道有哪些？金融科技公司本身难以从传统渠道获得融资，大部分都依赖私募股权和创投基金“输血”。一旦市场流动性趋紧，投资机构的“造血”（募资）功能出现问题，金融科技公司的生存也将遇到威胁。尽管如此，调查结果显示，从对未来的融资渠道展望来看，金融科技公司融资的首选依然是一级市场上的机构投资者。这也与它们所处的成长阶段和体量有关。耐人寻味的是，大部分金融科技受访者对于获得传统金融机构的投资均不抱太大的期望。 67% 59% 36% 33% 31% 26% 23% 18% 调研对象：金融科技公司 8% 多方（联含合天投使资专/种业子投/V资C基/P金E等政）府产业基金科首技次企公业开发售（IPO除）了金以融外、科的技企业传统金融机构个人投资者被同业并购 - 21 -
21.金融科技迎来上市热潮，本土资本市场备受期待过去一年多，发展成熟的中国金融科技公司迎来了一波上市热潮。根据公开资料不完全统计，截至2018年7月，已有14家金融科技公司在境外证券市场首次公开发售（IPO），融资规模接近50亿美元。单家公司的融资额由600万美元至17.43亿美元不等。金融科技公司宜人贷信而富圣盈信众安保险趣店和信贷拍拍贷融360 易鑫集团乐信集团点牛金融汇付天下维信金科 51信用卡合计主要金融科技公司上市案例一览业务领域上市日期信用贷款与出借咨询 2015年12月18日消费信贷服务 2017年4月28日商业支付、投融资咨询、贷款撮合 2017年8月8日互联网保险 2017年9月28日实物分期、现金分期 2017年10月18日 P2P网贷投资理财 2017年11月3日信用借款与优质投资 2017年11月10日金融产品搜索平台 2017年11月16日汽车交易平台、汽车融资 2017年11月16日金融科技平台 2017年12月21日互联网金融信息服务 2018年3月20日第三方支付 2018年6月15日线上消费金融个人信用管理、信用卡科技服务、借贷撮合及投资 2018年6月21日 2018年7月13日上市地点美国美国美国香港美国美国美国美国香港美国美国香港香港香港融资规模* (亿美元) 0.75 0.60 0.20 17.43 9.00 0.50 2.21 1.80 8.62 1.08 0.06 2.15 1.84 1.37 47.61 *为了方便比较，香港上市的融资规模已按汇率折算成美元资料来源：Wind及普华永道研究截至2018年7月，前往美国上市的金融科技公司有九家，在香港上市的有五家，尚未有国内A 股市场的上市案例。据我们的观察，各家公司上市地点的选择，主要取决于其投资人的偏好、筹备上市时的市场环境、公司的估值等因素，因此最终结果各不相同。总体而言，与国内A股市场相比，境外市场上市环境相对宽松，在现阶段更适合金融科技公司快速发展的筹资需要。 - 22 -
22.然而耐人寻味的是，对于计划在近期内寻求IPO的金融科技公司，调查结果显示，本土市场（包括沪深A股或香港H股）是他们最心仪的上市地点，其次才是美国。除了香港之外，金融科技公司对于在 A股上市仍然抱有很大的期待。问：如打算IPO，您认为合适的上市地点是哪里？ 92% 中国内地 -沪深A股 90% 74% 中国香港 -H股/红筹美国调研对象：金融科技公司 2018年中国预托证券（CDR）的概念曾非常热门，第一家以CDR 形式在内地挂牌的公司一度近在咫尺。我们期待随着相关制度的细化和市场成熟，在不久的将来能在A股市场见证金融科技公司上市。大数据、移动科技、人工智能仍是投资热点传统金融机构对于技术应用层面的取向，某种程度上决定了未来的发展趋势。过去几年最热门的技术几乎没有太大的变化，在未来也如是。大数据分析仍然是最热门的技术，不仅已广泛应用于获客、风控与监管等方面，也将继续获得资本的青睐。问：贵公司计划在未来12个月投资的技术有哪些？ 79% 大数据分析 46% 移动科技 39% 人工智能 33% 云计算 28% 网络安全 26% 机器人流程自动化除了大数据分析之外，移动科技和人工智能紧随其后，是传统金融机构受访者投资兴趣第二和第三大的技术，云计算仅排名第四。区块链近年来虽然讨论得热烈，但传统金融机构受访者对其投资的热情不高。 26% 生物识别 17% 区块链 9% 物联网调研对象：传统金融机构 - 23 -
23.4 科技的发展与应用 - 24 -
24.iABCD（i：物联网，A：人工智能，B：区块链，C：云计算，D：数据与分析）构成了数字世界的新生态与商业元素。本章我们主要针对大数据、人工智能、云计算和区块链这四种核心技术阐述其应用情况及挑战。大数据：应用仍集中于前端业务层面调查结果显示，受访者认为大数据分析/模型分析在产品设计和前端销售领域最具有应用价值。同时，受访者对于监管风险、流程改进和内控中心等层面的期待值较过去有所提升，说明金融业对大数据技术的信心和了解程度都在增强。随着大数据上升为国家战略，大数据在金融业的应用也逐步深入，从常见的产品设计、前端销售延伸到监管风险、流程改进等更为复杂的领域，为金融机构的商业决策提供坚实的数据基础。在产品设计方面，金融机构利用大数据为不同的客户群体量身定制差异化产品，优化客户体验，同时提高客户粘性。在前端销售方面，大数据可以完善客户画像，辅助精准营销。在监管风险与内部控制方面，大数据的应用广泛，在不同金融领域的应用场景各有特色。例如，银行业的贷款风险评估、证券业的市场风险实时预警和保险业的欺诈识别等。问：您认为大数据分析/模型分析在金融服务的哪些领域最具有应用价值？产品设计前端销售监管风险流程改进内控中心经营计划舆情公关员工管理 10% 25% 21% 34% 47% 42% 63% 59% 调研对象：所有受访者案例分享六：同盾科技大数据风控同盾科技是第三方大数据风控服务提供商，为多个行业的客户提供基于大数据的风险控制与反欺诈服务。在金融领域，同盾科技的风控系统运用了多项风险识别技术和模型，通过设备指纹、生物识别、地理位置检测等方式获取海量的用户数据与交易信息，利用大数据进行智能风控。基于用户数据与风险指标选取的差异，风险模型灵活多变，适用于反欺诈的多种场景。如在汽车金融领域，同盾科技将反欺诈识别、信用评估、风险网络等贯穿于车辆贷款申请到车辆交易的各个环节，对可疑交易主动预警，形成风险处置的闭环。在此过程中，同盾智能风控系统对平台金融交易进行实时分析，丰富传统风控数据维度，实现了对实时交易的精准风险管理。资料来源：同盾科技官网 - 25 -
25.人工智能：应用的基础条件有待改善随着数据收集手段的丰富，市场对非结构化数据的转化需求与日俱增，海量非结构化数据如何转化为可持续分析的“数据资产”，是从业机构发展人工智能的重点研究方向之一。近半数受访者认为非结构化数据的处理是人工智能最有价值的应用，体现了从业机构对人工智能技术认识的深入。大数据舆情分析技术也是人工智能应用的热点，如资产与财富管理行业利用人工智能进行舆情分析与投资预测等。在金融支付领域，生物识别/身份识别、图像识别等技术发展比较成熟，从业机构可采用直接采购的方式，将技术植入业务场景。在客服机器人领域，人工智能让金融产品与服务更加便捷化、个性化，如传统金融机构的智能客服机器人（如交通银行的“娇娇”）和金融科技公司的在线智能客服（如蚂蚁金服的AI客服）等。问：您认为人工智能技术的哪些分支对金融服务最具有应用价值？ 27% 在线/语音客服机器人 47% 非结构化数据处理 40% 生物识别/身份识别技术应用 43% 大数据舆情分析技术应用 35% 图像识别技术应用调研对象：所有受访者案例分享七：平安金融壹帐通人工智能定损与风控平安金融壹帐通推出的“智能闪赔”基于全球最前沿的AI技术，利用图片定损、自动精准定价、智能风控技术高效准确地完成对车辆的查勘定损。该技术可使车险理赔时效由行业平均的两三天缩短至两个小时，并显著减少由人工操作带来的管理风险，是目前国内车险市场上唯一投入运用的人工智能定损与风控产品。面向全行业推广后，预计“时效慢纠纷多”和“渗漏风险高”的问题将得到大幅改善，为车险行业带来超过200亿元的渗漏管控收益，带动40%以上的理赔运营效能提升。资料来源：平安金融壹帐通官网 - 26 -
26.人工智能的应用价值已被广泛认可，但大部分受访者认为人工智能开展的各项基础条件都比较欠缺，尤其在数据与团队方面面临巨大挑战，发展现状不容乐观。问：贵公司在人工智能应用面临的主要挑战是什么？数据 61% 在数据方面，数据质量和数据打通问题最为严重。这也是金融行业在数据集中之前各业务板块、条线各自独立发展，缺少统一规划统筹的后果。目前，从业机构正通过建立数据统筹机制、整合结构化和非结构化数据、打造大数据平台等方式对数据进行全面整合，为今后数据全面应用夯实基础。团队 61% 在团队方面，从业机构在科技人才上的竞争尤为激烈。以BATJ为首的科技巨头，在薪资待遇、技术储备、场景应用上优于传统金融机构，导致后者的人工智能团队储备捉襟见肘。随着高校及培训机构不断产出科技人才及开源技术的发展，人工智能的门槛将越来越低，团队的压力将有所降低。技术 47% 场景 40% 在技术方面，传统金融机构对于目前比较新颖的分布式计算、机器学习类和深度学习类基础平台的掌握与运用依然比较欠缺。但在这方面，市场上有发展比较成熟的供应商，可提供完整的解决方案与定制开发，因此传统金融机构可通过购买这些产品与服务，在短期内获得较大的技术提升。在场景方面，发展人工智能面临的挑战主要集中在前台。前台部门与客户交互较多，运用金融科技对业绩的提升有立竿见影的效果。因此，传统金融机构在前台场景的竞争十分激烈。如何进一步提升精准营销的有效性、降低从业机构的获客成本，将是金融科技下一步场景运用所的焦点。机制 36% 在机制方面，大部分受访机构目前还没有为人工智能团队设置单独的流程规范和考核机制，任其自然发展。相信随着人工智能技术在企业中战略地位的提升、科技应用场景的增加和科技团队人员的扩充，从业机构对人工智能团队的管理将有所转变，从“粗放型”向规范化的模式发展。调研对象：所有受访者 - 27 -
27.云计算：起步晚，潜力大受制于信息安全和监管风险等问题，云计算在中国金融行业起步较晚。但随着相关领域“十三五” 发展规划的落地，私有云与行业云成为从业机构竞争的新舞台，传统金融机构积极探索云计算的实践。从上云方式来看，国内大型金融机构热衷于自建私有云，同时对中小金融机构提供金融行业云服务，进行科技输出；中型金融机构倾向核心系统自建私有云，外围系统以金融行业云作为补充；而小型金融机构则逐步转向金融行业云，以迅速实现新组件及金融科技相关系统的即插即用。私有云与行业云相结合的模式逐渐成为中国云计算发展的主流。调查结果显示，受访者普遍认为核心数据安全与监管风险是云计算应用于金融领域所面临的主要挑战。在现阶段，为了有效应对合规风险，从业机构需加强与监管机构的互动。这既有利于从业机构深度了解监管制度，也有利于提升监管的针对性。随着金融科技的发展，机器的深度学习将主动创建自动化的合规算法，辅助监测合规风险。问：您认为云计算在金融领域应用存在何种困难或挑战？核心数据安全和保密要求高监管风险未知相关平台所提供云计算技术服务的成熟度云计算平台上系统运行可靠性未知当前软件系统技术架构不支持，迁移难度大投资金额较大同业成功案例较少 22% 16% 39% 36% 35% 32% 67% 调研对象：所有受访者区块链：应用前景尚不明朗调查显示，对于区块链在金融领域的应用，合规风险与应用效果是受访企业最关心的问题。目前，中国的区块链技术处于初步发展阶段，部分相关应用，如比特币、ICO等已被明令禁止，未来区块链应用的合规风险仍是金融业关注的焦点。尽管从理论上看，区块链能大大降低金融业基础设施的成本，其技术的延展性也十分广泛，但是目前区块链技术还不成熟，高频校验、灾备恢复、技术标准、法律法规相关的问题亟待解决，相关应用能否真正落地具有极大的不确定性。同时，鉴于国内金融业区块链技术应用的案例较少，大部分受访企业对区块链技术持谨慎态度。 - 28 -
28.问：您认为区块链在金融领域应用存在何种困难或挑战？监管风险未知业务效果难以预估相关技术成熟度应用场景较少同业成功案例较少适用的金融产品较少技术团队很难培养外部合作伙伴及合作网络欠缺投资金额较大客户配合度较低 18% 37% 33% 33% 30% 27% 24% 23% 53% 48% 调研对象：所有受访者前景预测：大数据风控、互联网保险有望引领全球在中国金融科技发展的过程中，网络支付无疑是最成功的一个分支，不仅已经全国普及，更达到了全球领先。展望未来，下一个脱颖而出的会是谁？调查结果显示，大数据风控被认为是有望胜出的分支，其次是互联网保险和供应链金融。预计大数据风控在不同金融领域的场景有广泛应用，包括客户画像、审批、实时预警、欺诈识别、监管合规监测与报告等领域。问：除了支付外，中国的金融科技还有哪些领域有望引领全球？ 100% 80% 60% 58% 40% 41% 40% 39% 33% 32% 20% 9% 0% 大数据风控互联网保险供应链金融征信网络借贷互联网理财/ 股权众筹智能投顾调研对象：所有受访者 - 29 -
29.5 人才与激励 - 30 -
30.金融科技作为行业底层业务逻辑升级的重要方向，对于组织能力和人才梯队的建设提出了新命题：一方面部门定位和组织形式更加灵活化、多元化；另一方面，人才市场中复合型人才的缺口为业务推进带来了不确定性和压力。这一压力首先反映在招聘环节，最大的挑战来自人才留用。传统金融机构和金融科技公司的人才争夺战进入白热化，更慷慨的激励力度、更清晰的业务方向、更灵活的管理机制，将成为制胜利器。传统金融机构：反思金融科技业务单元的定位随着金融科技的蓬勃发展，传统金融机构开始反思金融科技部门的定位。受访者中约三分之一的金融机构仍沿用与中后台部门相同的职级体系和岗位管理方式，将金融科技部门定位为职能部门，为主体金融业务提供支持。除此之外，四成的金融机构采用业务导向型的职级体系，该部分受访者中有一半为金融科技业务单元设置了差异化的发展通道，表明他们已意识到了金融科技业务与传统业务的区别，给予金融科技一定的自主发展空间。另有相当一部分的传统金融机构对金融科技部门的定位和内部管理方式表示出一定的困惑，未能对金融科技部门的定位做出判断。问：贵公司的金融科技子公司/部门/团队采用了哪种职级体系？ 18% 与核心业务部门相同 36% 与中后台部门相同 23% 不知道 23% 单独的职级体系调研对象：传统金融机构案例分享八：传统金融机构的金融科技组织架构传统金融机构正在探索金融科技业务单元的定位。有不少金融机构已经将金融科技提到战略层面，如工商银行设立与核心业务部门并列的一级部门——网络金融部，以此促进金融科技的自主发展；招商银行在其核心业务体系（零售金融总部）下设零售网络银行部，利用金融科技进一步稳固零售银行业务的地位。部分金融机构设置独立的部门或委员会促进金融科技的发展，如方正证券成立金融科技委员会，聚焦金融科技。然而，一些中小型金融机构的金融科技部门仍与中后台部门并列，如很多城、农商行的金融科技部门沿用与中后台部门相同的职级体系，辅助核心业务的发展。资料来源：综合媒体报道 - 31 -
31.金融科技公司：合理设置专业人才的长期激励金融科技作为新兴领域，其业务的复杂性要求从业人才具备科技和金融的复合背景。为了留住金融科技人才，捆绑核心利益，强化价值贡献，绝大多数公司采取了多种激励混合的方式。调查显示，受访的金融科技公司中近半数采取股票期权的方式吸引人才，将员工的个人利益与公司发展的长远利益牢牢结合在一起；其次，有相当一部分金融科技公司采取业绩单位计划来激励员工，以体现更强的绩效导向；另有一些金融科技公司通过实股股权或虚拟股权的方式，实现更为直接、更为快速的激励。问：贵公司针对金融科技人才采用了哪种激励方式？股票期权业绩单位计划实股股权虚拟股权/股权增值权 26% 26% 49% 41% 调研对象：金融科技公司案例分享九：科技公司如何进行人才激励？对于发展比较成熟的科技巨头，业绩单位计划的激励方式较为常见，如华为的“获取分享制”，通过员工利益与个人贡献挂钩提高激励的有效性。对于规模相对较小的金融科技公司和初创公司，为了留住金融科技人才，常采用股票期权的激励方式，捆绑核心利益，如科大讯飞对技术骨干人员实行的期权激励计划。资料来源：综合媒体报道 - 32 -
32.人才流动现状：招聘不易，流动频繁无论是传统金融机构还是金融科技公司，大部分受访者在招聘和保留金融科技人才方面都面临挑战，仅有极个别受访者在吸引金融科技人才方面比较自信，认为招聘和保留金融科技人才一点都不困难。问：贵公司招聘和保留金融科技人才是否有困难？ 22% 既不容易，也不困难 1% 一点都不困难 52% 存在一定困难 25% 非常困难调研对象：所有受访者金融科技公司自带科技属性，在招聘和保留金融科技人才方面的难度相对较小，尤其是对于规模在10至 50人的小型金融科技公司，机制灵活、业务聚焦，比较容易快速配备适合的金融科技人才团队。随着公司员工规模的扩大，公司招聘金融科技人才的难度增大，一方面对复合型人才的要求快速增加，而这部分人才在市场上尤为稀缺，另一方面在高度不确定性的业务环境中，团队协作、工作分配、机制磨合等也带来了内部管理压力，增大了员工的流失风险。金融科技人才的压力在传统金融机构中体现得更加明显，近九成受访者表示在招聘和保留环节存在困难。另外，一半以上的传统金融机构认为金融科技人才的流动性比常规部门员工的流动性更高，不少传统金融机构表示会出现团队流失的情况。只有极少数的传统金融机构认为金融科技受制于业务的复杂性，其人才流动性并不如常规部门高。问：相比常规业务部门，贵公司金融科技人才流动性如何？ 15% 更频繁地流动，且会发生团队流失的情况 3% 更加稳定 41% 与常规业务部门差不多 41% 更频繁地流动调研对象：传统金融机构 - 33 -
33.关键技能供求：复合背景、商业化技能最抢手，薪酬与发展前景最得人心调查结果显示，受访者最看重拥有技术开发和金融行业经历的复合型金融科技人才。除了专业背景，他们也重视金融科技人才对接市场的能力，希望借助金融科技，快速研发出市场化的商业应用，在金融科技领域的竞争中抢占先机；因此在招聘时更倾向于能将产品快速商业化、快速捕捉市场技术前沿需求的开拓型人才。与此同时，受访公司并没有过多强调金融科技人才的创新能力。问：您认为哪些技能/经验对发展金融科技业务最为重要？技术开发+金融行业的复合职业背景将产品商业化并开拓目标市场的能力快速捕捉市场技术前沿需求的能力迅速开发最小产品并获取反馈、自我迭代的能力与复合背景的团队有效合作的能力产生新型创意的能力产品开发过程中精益创新的能力 51% 44% 42% 37% 33% 27% 65% 调研对象：所有受访者 - 34 -
34.在招聘和保留金融科技人才方面，大部分受访者认为有竞争力的薪酬水平是留住人才最为关键的因素。其次，金融科技作为新兴产业领域，有明确且被认同的业务发展前景也是影响金融科技人才粘性的重要因素。另外，扁平化的组织架构、愉悦的文化氛围和充分工作授权等也是受访公司认为影响金融科技人才从业的参考因素。问：您认为哪些因素对于招聘和保留金融科技人才最重要？ 80 74% 70 60 50% 50 40 34% 31% 30% 27% 30 22% 21% 20 11% 10 0 有竞争力的薪酬水平明确且业被务认发同展扁的前平通景化畅的的组职织业平晋台升和通愉道悦的企和业工文作化氛充围分的工和作容授错权机制期权/股权激励良好的公司品较牌为成熟的工作团队合适的工及作办地公点环境调研对象：所有受访者 - 35 -
35.6 监管与合规 - 36 -
36.2015年7月，人民银行联合十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，揭开了中国金融科技监管的序幕。2016年4月起，一场由国务院决策部署、多个部委共同行动的互联网金融专项整治在全国范围内开展。时隔两年多，2018年7月，央行指出互联网金融风险是金融风险的重要方面，将再用一至两年时间完成互联网金融风险专项整治，推进互联网金融监管长效机制建设。本次调查进行的时间早于央行7月初的表态，但受访者对于监管的必要性，以及如何更好地发挥监管的作用等问题，已有越来越清晰的认识。严监管：既是众望所归，也是大势所趋近年来互联网金融风险事件不断，特别是网贷行业大规模倒闭所暴露出来的问题更值得关注。调查结果显示，受访者普遍认为需要对金融科技进行适当的监管，尤其是要避免行业的野蛮发展和跨行业套利。这与过去几年的互联网乱象以及逐步暴露出来的恶性影响有关，也反映了的严监管既是众望所归，也是大势所趋。央行近期的表态，也说明了严监管的态势仍将持续。受访者对于监管的期待也有所增强。除了避免行业野蛮生长，他们希望政府在个人隐私和数据安全方面能扮演重要的角色，同时监管主体自身也需要加强协调。这与他们对金融科技监管存在问题的看法相呼应，受访者认为最大的制约是不同监管机构之间的协调。相信这是因为金融与科技的结合本身属于跨界，不同监管机构之间的监管职责边界以及协调机制尚待建立完善，对某些创新无法做到快速及明确的响应。随着金融科技的发展以及监管机构对金融科技的理解和认识加深，相关的监管措施以及协调机制也正在逐步建立和完善。2018年3月，中国银行业监督管理委员会（“银监会”）和中国保险监督管理委员会（“保监会”）合并成为中国银行保险监督管理委员会（“银保监会”），以及同年4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（“资管新规”），都是监管自身变革以适应金融业跨界经营环境所作出的努力。问：您认为政府部门在金融科技发展中应主要扮演哪些角色？加强跨行业跨监管主体的协调 57% 引入监管沙盒 17% 进行适当监管，避免野蛮生长和套利创新 67% 58% 规范个人隐私和数据安全加强法制建设，营造适当的法律环境 54% 加大支持力度， 47% 包括政策灵活性、资金和税收支持等调研对象：所有受访者 - 37 -
37.数据隐私保护：日渐重要，逐步趋向规范受访者希望政府能够发挥作用的领域，也是他们认为监管制约金融科技发展的领域。例如，数据很大程度上是金融科技的基础，所以受访者普遍认为数据存储和隐私保护会制约金融科技的发展。中国的《网络安全法》于2016年11月7日发布，2017年6月1日起执行至今已有一年多。另外欧盟的《通用数据保护条例》（General Data Protection Regulation，简称 GDPR）也已于2018年5月生效，任何与欧盟成员国有往来的中国金融机构和金融科技公司都必须遵守相关规定，否则将面临代价高昂的惩罚。长远而言，中国的《网络安全法》和欧盟的GDPR对于个人数据的获取、存储、使用以及交易都逐步规范，基于个人数据分析的活动将会受到限制，很多基于个人数据的金融科技公司将不得不改变业务模式。但立法本身并不能解决所有问题，尤其是《网络安全法》在执法的过程中应结合实践案例总结经验，提升执法能力；传统金融机构和金融科技公司也应不断加强合规意识。问：您认为监管在哪些方面制约了金融科技的发展？不同监管机构之间的协调数据储存，隐私和保护非持牌机构变相经营持牌业务 41% 39% 63% 调研对象：所有受访者以科技促合规科技不仅改善了金融服务的质量和效率，也有望提升金融监管的效率。调查结果显示，利用大数据分析进行监管合规管理已经成为普遍情况。问：贵公司在日常监管合规工作中运用过哪些科技？ 67% 大数据分析 47% 41% 网络安全移动科技调研对象：所有受访者 - 38 -
38.问：您认为科技给合规工作带来的价值主要有哪些？提高工作效率节省人力成本降低资源投入 41% 70% 87% 调研对象：所有受访者无论是传统金融机构还是金融科技公司，都已认同以科技促合规的价值。调查结果显示，在金融科技为合规管理工作带来的价值方面，大部分反馈都认为可以提高工作效率，其次是节省人力成本和降低资源投入。有意思的是，另有将近三分之一的受访者虽然认同以科技促合规的价值，但具体好处还有待进一步发掘。案例分享十：金信网银大数据监测预警金融风险平台近年来，受互联网金融高速发展与金融监管政策不断调整的影响，网络非法集资规模不断扩大，犯罪手段隐蔽多样，给金融监管工作带来了巨大的困难。金信网银大数据监测预警金融风险平台应运而生，该平台以大数据、云计算作为技术支撑，构建了针对五大领域、十七个行业的分析模型。同时，该平台融合了文本挖掘技术、社会网络分析方法、LBS分析技术等大数据前沿技术，通过对企业、人、资金三方面监测，不断优化监测预警模型，大大提高了预警的准确性。截至2017年10月底，大数据监测预警金融风险平台应用已主动识别风险企业800余家，其中高风险企业46家，均存在涉嫌违规经营、涉嫌诈骗、涉嫌虚假宣传等问题。目前，该平台已服务多地金融办与金融监管机构，在风险识别与预警方面发挥了重要的作用。资料来源：综合媒体报道探索“化被动为主动”之策如上文所述，本次调查进行的时间早于央行7月初对于延长监管整治的表态，大部分受访者当时已预计未来金融科技的监管趋势仍将趋严，或者至少保持现在的水平，只有少数受访者认为监管会放宽。预计严监管持续的环境有利于金融科技领域的规范经营、降低风险。问：您如何预测未来金融科技监管的发展方向？ 16% 放宽 20% 保持现在水平 64% 趋严未来金融科技领域的佼佼者，必定是那些能够高效满足监管要求、化被动为主动的企业。因此，无论是传统金融机构还是金融科技公司，都要配合监管做好相关工作，增强风险意识、由内而外地打造合规的企业文化，同时善用监管科技，将合规的成本效益最大化。调研对象：所有受访者 - 39 -
39.结语 - 40 -
40.金融风险与时俱进金融科技为客户带来了随时随地可享受到的服务，并把这些服务与其他的线上活动完美结合，实现多场景、全方位的互动，让用户体验得到大幅提升。可以说，科技为金融服务赋予了巨大的动能。科技带来的便利，某种程度上也放大了金融风险，并且让风险的积聚、扩散和传播更迅速，杀伤力也更大。例如，2018年以来国内网贷领域的风险事件时有发生，甚至影响到了社会稳定。在全球金融危机十周年之际，我们进行了回顾与反思，发现科技的发展在带来商业模式创新的同时，也可能导致金融行业系统性风险的演变。2008年及以前的金融危机，均是由传统金融机构、传统的金融业务模式和金融风险因素导致；近十年来，网络安全、数据保护逐渐成为了金融行业的当务之急；放眼未来，掌握新兴技术的关键金融基础设施供应商或将成为金融行业新的系统性风险来源之一。系统性金融风险的演进历程与方向过去 - 2008 银行, 银行/金融控股公司 (“TBTF”，大而不倒) 影子银行 - 资产证券化传统金融风险现在 - 2018 网络安全/数据保护网贷/线上消费金融 (“TMTF”，多而不倒) 某些金融细分领域寡头垄断/赢家通吃的局面未来人工智能/云等金融基础设施供应商加密货币/ICOs 区块链，量子计算无论是传统金融机构还是金融科技公司，都需要深刻地理解科技给社会、经济、民生等领域带来的全面变革，以及这种变革蕴含的机遇和挑战。监管机构也需要充分掌握并利用科技，营造稳定的金融环境。 E3引领金融创新新时代的金融科技将带来怎样的创新？在金融科技3.0模式下，创新模式将围绕3个E展开，即 Efﬁciency（效率）、Experience（体验）和Ecosystem（生态圈）： • 在效率方面，需要从以往聚焦运营效率走向更全面的行业监管效率； • 和体验方面，需要从以往关注客户体验走向所有利益相关者体验——包括客户、监管机构以及金融行业从业者的体验； • 在生态圈方面，金融科技打破了传统金融体系原本闭合的产品生产线，开始形成开放式的金融服务产业链，未来的金融产品在产品设计、制造、风控、发布等任一环节均可能由不同的机构来完成，参与方不仅是传统金融机构，也可能是科技公司或其他产业公司。不难想象，金融业的界限将越来越模糊，金融生态圈的组成则将更多元化。传统金融机构和金融科技公司作为生态圈的一份子，需要根据自身优势、愿景、资源和市场趋势等因素，选择合适的发展路径。转型的路径多种多样，条条大路通罗马；但转型的过程必将是漫漫其修远兮。 - 41 -
41.附录一：本次调查简介今年是普华永道第二次在中国进行金融科技业态的相关调查，调查工作于2018年4月至6月以在线问卷的形式展开，共回收了135份有效反馈。受访者中约三成为金融科技公司，七成为传统金融机构；按照职级层次分类，其中77%为企业的中高层决策者或管理人员，23%为基层执行人员。受访者机构类型 29% 金融科技公司受访者的职级层次 23% 基层：执行人员 46% 中层：管理人员 71% 传统金融机构 31% 高层：决策者受访的传统金融机构按行业分布，包括了银行及资本市场、保险、资产和财富管理等；受访金融科技公司的规模按员工人数分类，约四分之一在1,000人以上，另外近四分之一介于201至500人，其余一半在200 人以下。受访传统金融机构的行业分布 17% 其他 9% 资产和财富管理 30% 银行和资产市场 44% 保险业受访金融科技公司的员工规模 30% 26% 25% 23% 20% 15% 13% 10% 5% 18% 10% 7% 3% 0% 1,000以上501-1000人 201-500人 101-200人 51-100人 10-50人少于10 - 42 -
42.附录二：案例索引案例分享一：中国人保集团的专业化金融科技布局平台 8 案例分享二：四大国有大型银行牵手互联网巨头（BATJ） 9 案例分享三：中信银行与腾讯构建金融混合云 14 案例分享四：同方全球人寿与腾讯云开展互联网金融智慧生态圈合作 16 案例分享五：国元证券与京东金融推动“无界金融” 17 案例分享六：同盾科技大数据风控 25 案例分享七：平安金融壹帐通人工智能定损与风控 26 案例分享八：传统金融机构的金融科技组织架构 31 案例分享九：科技公司如何进行人才激励？ 32 案例分享十：金信网银大数据监测预警金融风险平台 39 - 43 -