美联储暂不加息 沪指再度突破 3100

2020-03-01 228浏览

  • 1.分析师:张刚 美联储暂不加息 沪指再度突破 3100 点 执业证书编号：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50588666-8100 研究助理:林晨 linchen@ccnew.com ——市场分析 021-50588666-8026 证券研究报告-市场分析 发布日期：2019 年 03 月 21 日 投资要点: 相关研究 1 《策略报告：市场分歧加大 沪指深 V 震荡市场分析》 2019-03-20  财经要闻速览 1、官媒头版"警示"：参与科创板，个人投资者需理性。 2 《策略报告：权重股回落 沪指遇阻 3100 点2、美高官拟下周来华磋商，就关键贸易问题最后冲刺。 市场分析》 2019-03-19 3 《策略报告：蓝筹全面崛起 A 股大幅上扬- 3、黄奇帆:延后女性退休年龄，可降低企业社保缴费负担。 市场分析》 2019-03-18 4 《策略报告：牛市需要基本面，但估值仍有 修复空间-策略研究》 2019-03-18 4、美联储议息两大超预期，人民币大涨创去年 7 月来新高。 5、前两月地方债发行量大增进度提前，一季度将破万亿。 5 《策略报告：北上资金小幅净流入-陆股通周  A 股市场综述 报》 2019-03-18 周四（03 月 21 日）A 股市场平开高走，小幅震荡上扬，美联储暂不 联系人：李琳琳 加息的政策刺激人民币兑美元显著升值，带动周四金融板块等人民币 电话： 021-50588666-8045 资产显著上扬，券商，保险等权重板块轮番上扬，软件科技等热点板 传真： 021-50587779 块紧随其后，带动沪指周四小幅上扬，3100 点整数关口再次轻松突破， 地址： 上海浦东新区世纪大道 1600 号 18 楼 但沪指蓄势震荡的格局仍未改变。创业板市场周四显著上扬，成指全 邮编： 200122 天表现明显强于主板市场。  后市研判及投资建议 受到美联储暂不加息的利好消息提振，周四 A 股市场小幅震荡上扬， 券商，保险以及软件科技等主流板块轮番上扬，带动沪指再次轻松突 破 3100 点整数关口，但沪指蓄势震荡的格局并未改变。券商板块在 经历了短期的回调休整之后，投资者对于券商今年一季度业绩大幅提 升的预期显著增强，投资者普遍认为券商板块可能存在由于业绩爆发 而带来的再次上扬行情。另外，随着科创板的日益临近，投资者对于 软件科技行业的追捧热情依然高涨。我们认为近期 A 股市场板块轮动 的特征可能将愈加显著，两市股指短期内再度快速大幅上扬的可能性 已不大，建议投资者适当调整操作思路，努力寻找具备中长期投资价 值的优质品种逢低布局。 预计沪指短线继续围绕 3100 点整数关口蓄势整固的可能性较大，创 业板市场短线围绕 1700 点强势整理的可能较大。我们建议投资者短 线谨慎关注软件服务，券商信托以及航天军工等板块的投资机会，中 线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示：政策风险，经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第1 页 / 共7页
  • 2.内容目录 1. A 股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表 1：A 股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表 2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表 3：债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 4 表 4：主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表 5：港股主要指数表现 ........................................................................................................... 5 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第2 页 / 共7页
  • 3.1. A 股市场走势综述 周四（03 月 21 日）A 股市场平开高走，小幅震荡上扬，美联储暂不加息的政策刺激人民 币兑美元显著升值，带动周四金融板块等人民币资产显著上扬，券商，保险等权重板块轮番上 扬，软件科技等热点板块紧随其后，带动沪指周四小幅上扬，3100 点整数关口再次轻松突破， 但沪指蓄势震荡的格局仍未改变。创业板市场周四显著上扬，成指全天表现明显强于主板市场。 上证指数收市报 3101.46 点，涨 0.35%，深证成指收市报 9869.80 点，涨 0.71%，中小板指上 涨 0.87%，创业板指上涨 0.94%。深沪两市全日共成交 8859 亿元，较前一交易日有所增加。 从盘中热点来看，两市超过七成个股上涨，其中贵金属、文化传媒、包装材料、电子信息 以及软件服务等行业涨幅居前；银行、煤炭、酿酒以及工艺商品等行业跌幅居前。券商信托、 软件服务、电子信息、电子元件以及文化传媒等行业资金净流入居前；酿酒、化工、水泥建材、 家电以及机械等行业资金净流出居前。 表 1：A 股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 3,101.46 3,090.64 0.35% 上证 50 2,802.96 2,812.92 -0.35% 沪深 300 3,836.89 3,835.44 0.04% 中证 500 5,589.48 5,515.79 1.34% 中证 1000 5,990.64 5,926.17 1.09% 中小板指 6,365.43 6,324.83 0.64% 创业板指 1,703.85 1,687.90 0.94% 创业板 50 1,380.38 1,369.41 0.80% 万得全 A 4,246.95 4,221.30 0.61% 万得全 A(除金融、石油石化) 5,123.72 5,085.03 0.76% 资料来源：中原证券，wind 表 2：中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 综合 4,382.99 4,263.10 2.81% 传媒 2,902.95 2,833.20 2.46% 计算机 5,408.33 5,286.34 2.31% 轻工制造 3,281.49 3,235.92 1.41% 电子元器件 5,115.71 5,053.13 1.24% 有色金属 4,102.76 4,055.04 1.18% 建材 6,180.52 6,116.55 1.05% 通信 4,792.62 4,746.97 0.96% 纺织服装 3,375.42 3,343.69 0.95% 电力及公用事业 2,493.47 2,473.24 0.82% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第3 页 / 共7页
  • 4.机械 5,203.95 5,163.69 0.78% 电力设备 5,372.82 5,331.99 0.77% 农林牧渔 6,053.47 6,008.21 0.75% 基础化工 4,320.87 4,290.48 0.71% 医药 9,580.21 9,515.85 0.68% 非银行金融 9,762.58 9,697.22 0.67% 商贸零售 4,642.90 4,612.21 0.67% 汽车 5,971.28 5,938.90 0.55% 国防军工 6,177.73 6,150.17 0.45% 交通运输 1,843.79 1,835.85 0.43% 房地产 7,136.75 7,108.84 0.39% 餐饮旅游 7,370.74 7,347.59 0.32% 建筑 3,780.70 3,770.06 0.28% 石油石化 2,454.89 2,449.05 0.24% 煤炭 1,752.05 1,748.97 0.18% 钢铁 1,603.75 1,604.64 -0.06% 家电 11,645.27 11,681.58 -0.31% 食品饮料 14,754.11 14,840.63 -0.58% 银行 7,359.04 7,413.15 -0.73% 资料来源：中原证券，wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。 国债期货整体高位震荡，10 年期主力合约收涨 0.23%， 5 年期主力合约涨 0.16%， 2 年期主力合约涨 0.1%。国债现券收益率下行 1bp 左右，交投前几日稍有提振。 商品方面。国内期市收盘多数飘红，能化品、煤炭、有色金属小幅飘红，燃油涨超 2%， 原油涨近 2%，PTA、沪银涨超 1%；钢矿、谷物微跌，纸浆跌近 1%。 香港恒生指数高开低走收跌 0.85%，报 29071.56 点。恒生国企指数跌 0.7%。大市成交升 至 1140.3 亿港元，前一交易日为 1031.69 亿港元。 表 3：债券市场主要指标表现 指数名称 最新价 前收盘价 实时涨跌幅（BP/%） 1Y 国债收益率 2.4625 2.4698 -0.73 5Y 国债收益率 3.0325 3.0711 -3.86 10Y 国债收益率 3.1388 3.1453 -0.65 10Y 国开债收益率 3.7850 3.6432 14.18 5 年期国债期货主力合约 99.4300 99.2800 0.16% 10 年期国债期货主力合约 97.6350 97.4300 0.23% 资料来源：中原证券，wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第4 页 / 共7页
  • 5.表 4：主要商品期货表现 指数名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 DCE 铁矿石 612.00 604.50 -0.24% SHFE 螺纹钢 3,772.00 3,777.00 -0.26% DCE 焦炭 1,971.50 1,968.00 0.25% DCE 焦煤 1,233.50 1,225.00 0.28% CZCE 动力煤 597.80 596.40 0.84% INE 原油 463.90 457.50 1.89% DCE PVC 6,305.00 6,270.00 0.40% CZCE PTA 6,352.00 6,334.00 1.02% CZCE 玻璃 1,285.00 1,280.00 0.71% SHFE 橡胶 11,940.00 11,950.00 0.17% SHFE 黄金 287.40 285.55 0.51% SHFE 白银 3,649.00 3,602.00 1.14% SHFE 铜 49,420.00 49,190.00 0.26% SHFE 铝 13,810.00 13,795.00 0.36% SHFE 镍 102,240.00 102,680.00 -0.32% SHFE 铅 16,990.00 16,875.00 0.83% SHFE 锡 148,050.00 147,980.00 0.37% DCE 鸡蛋 3,507.00 3,493.00 0.34% DCE 棕榈油 4,492.00 4,486.00 0.58% DCE 豆油 5,550.00 5,558.00 0.33% CZCE 菜油 6,970.00 6,965.00 0.04% CZCE 棉花 15,320.00 15,345.00 0.00% DCE 豆粕 2,540.00 2,536.00 0.20% CZCE 菜粕 2,208.00 2,210.00 -0.45% CZCE 强麦 2,422.00 2,423.00 -0.45% CZCE 苹果 11,355.00 11,335.00 -0.11% 资料来源：中原证券，wind 表 5：港股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 恒生指数 29,071.56 29,320.97 -0.85% 恒生国企指数 11,544.09 11,624.98 -0.70% 恒生红筹指数 4,589.30 4,644.03 -1.18% 资料来源：中原证券，wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第5 页 / 共7页
  • 6.3. 后市研判及投资建议 中证报称，让科创板股票成为融资融券标的旨在防止股票遭爆炒。业内人士表示，科创板 或存在融券难问题，融券券源需进一步拓展。无论对机构还是个人，科创板的参与难度都比现 有 A 股高，个人投资者更需理性参与。 根据相关规则，科创板网下配售向机构倾斜，个人投 资者或只能参与网上打新。业内人士表示，科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，这 有助于防止股票遭爆炒，但融券券源需进一步拓展。无论对机构投资者还是个人投资者，科创 板的参与难度都比现有 A 股更高，个人投资者更需理性参与。 受到美联储暂不加息的利好消息提振，周四 A 股市场小幅震荡上扬，券商，保险以及软件 科技等主流板块轮番上扬，带动沪指再次轻松突破 3100 点整数关口，但沪指蓄势震荡的格局 并未改变。券商板块在经历了短期的回调休整之后，投资者对于券商今年一季度业绩大幅提升 的预期显著增强，投资者普遍认为券商板块可能存在由于业绩爆发而带来的再次上扬行情。另 外，随着科创板的日益临近，投资者对于软件科技行业的追捧热情依然高涨。我们认为近期 A 股市场板块轮动的特征可能将愈加显著，两市股指短期内再度快速大幅上扬的可能性已不大， 建议投资者适当调整操作思路，努力寻找具备中长期投资价值的优质品种逢低布局。 后市研判及投资建议。预计沪指短线继续围绕 3100 点整数关口蓄势整固的可能性较大， 创业板市场短线围绕 1700 点强势整理的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注软件服务， 券商信托以及航天军工等板块的投资机会，中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机 会。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第6 页 / 共7页
  • 7.证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机 构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、 客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责， 保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以 下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报 告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保 证，也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报 告发布日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动， 过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者 的具体投资目标、财务状况以及特殊需求，任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券 或投资标的的推荐。 本报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管 理办法》相关规定，本报告作为资讯类服务属于低风险（R1）等级，普通投资者应在投资 顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有，未经本公司书面授权，任何机构、个人不得刊载、转发本报告 或本报告任何部分，不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发， 本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用，须在本公 司允许的范围内使用，并注明报告出处、发布人、发布日期，提示使用本报告的风险。 若本公司客户（以下简称“该客户” ）向第三方发送本报告，则由该客户独自为其发送行为 负责，提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意，本公司不对通过该种途径获得本报告 所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。 本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建 议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突，勿将本报告作为投资或者其他 决定的唯一信赖依据。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第7 页 / 共7页