期货从业资格考试《投资分析》历年真题汇编

构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是（　）。

当前，沪深300成长指数涨幅较沪深300价值指数大，银行间市场同业拆借利率逐步走高，则可以推测当前市场状况是（　）。

某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（　）元。

经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（　）。

在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从（　）的区域，我们称这两个变量具有正相关关系。

点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（　）。

假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1欧元=1.3600美元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当前合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（　）。

某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5。其投资组合的β系数为（　）。

2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储___________预期大幅升温，使得美元指数___________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则___________。（　）

若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的CPI为（　）%。

程序化交易策略的绩效评估指标是（　）。

公司股票看跌期权的执行价格是55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，期权费(期权价格)为5元。如果到期日该股票的价格是58元，则购进看跌期权与购进股票组合的到期收益为（　）元。

关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　）。

某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（　）。

5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略。这是该生产商基于（　）作出的决策。

美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（　）即表明制造业生产活动在收缩。

美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓报告的最核心内容是（　）。

伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致（　）。

已知某商品的需求弹性等于1.5，其供给弹性等于0.8，则蛛网的形状是（　）的。

下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（　）。

利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（　）。

假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为（　）美元/盎司。

公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（　）元。

联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中"库存消费比"是指（　）的百分比值。

道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（　）。

5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（　）做出的决策。

根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4:1变为（　）。

一家国内公司在6个月后将从德国进口一批设备，为此需要一笔欧元。图中反映了欧元兑人民币走势，为了对冲汇率波动的市场风险，合理的策略是（　）。

根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（　）。

大豆期货看涨期权的DELTA值为0.8，这意味着（　）。

促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（　）。

钢厂生产1吨钢坯需要消耗1.6吨铁矿石和0.5吨焦炭。根据下表，钢坯生产成本为（　）元/吨。

“十一五”时期，我国全社会消费品零售总额增长98.3%。按照销售对象统计，“全社会消费品零售总额”指标为（　）。

当前股票价格为40元，3个月后股价可能上涨或下跌10%，无风险年利率为8%（按单利计）。则期限为3个月、执行价格为42元的该股票欧式看涨期权的价格约为（　）元。

在布莱克—斯科尔斯（BLACK-SCHOLES）期权定价模型中，通常需要估计的变量是（　）。

投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　）元。

程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。在设计程序化交易系统时，正确的做法是（　）。

BOLL指标是根据统计学中的（　）原理而设计的。

期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是（　）。

期货投资咨询从业人员的注册管理由（　）负责。

在该案例中，MG的套保策略是通过（　）。

在计算金融资产的在险价值(VaR)时用到历史模拟法和蒙特卡洛模拟法，下列表述正确的是（　）。

最新公布的数据显示，随着欧洲央行实施购债计划，欧元区经济整体大幅改善，经济景气指数持续反弹，创下逾一年以来的高位，消费者信心指数也持续企稳。能够反映经济景气程度的指标是（　）。

国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（　）。

互换的标的资产可以来源于（　）。

目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)品种包括（　）。

下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是（　）。

中国人民银行14日决定，从2011年6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21.5%的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的货币因素，缓解居高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币政策还包括（　）。

同货币政策相比，财政政策的优点在于（　）。

数据显示，2011年4月份，国内住户存款大幅净减少4678亿元。储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。根据国家对货币供应量的定义，通常所说的M1包括（　）。

依据马尔基尔(MA1KIE1)债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（　），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。

英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能是（　）。

在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（　）。

假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（　）价位获得强大支撑。

近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是（　）。

根据相反理论，正确的认识是（　）。

MG套期保值采用循环套保方式的原因是（　）。

MG的亏损表明了套期保值过程中存在（　）。

若远期价格为（　）元（精确到小数点后一位），则理论上一定存在套利机会。

若远期价格为（　）元，则可以通过“卖空股票，同时以无风险利率借出资金，并持有远期合约多头”的策略来套利。

国内LLDPE期货价格基本不受季节性需求变动的影响。

黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。

在多元回归模型中，进入模型的解释变量越多，模型会越好。

期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。

期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务。

按照规定，期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立，职责分离。

期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析，不适合短期投资分析。

期货公司申请从事期货投资咨询业务时，注册资本应不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元。

期货公司提供交易咨询服务，不得就市场行情做出趋势性判断。

当大豆价格稳定的时候，受下游需求的影响，豆油和豆粕价格一般呈现此消彼长的关系。

1991—1993年间，德国金属公司（MG）向客户承诺10年内按固定价格陆续交付石油产品，合同规模一度高达1.6亿桶。MG利用期货采取循环套保（也称滚动套保）对冲风险，套保比率为1。随着石油价格持续下跌，MG最终放弃了套保头寸，损失超过10亿美元。

当前股票价格为20元，无风险年利率为10％（连续复利计息），签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约（不计交易成本）。