期货从业资格考试《基础知识》历年真题三

CBOT允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是（　）年。

远期交易的基本功能是（　）。

下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是（　）。

下列不属于上海期货交易所上市品种的是（　）。

我国本土成立的第一家期货经纪公司是（　）。

期货市场的建立不会对现货市场的价格产生重大影响，原因在于（　）

期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（　）。

对期货市场价格的特征表述不正确的是（　）。

下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是（　）。

现代市场经济条件下，期货交易所是（　）。

公司制期货交易所的特点是（　）。

上海期货交易所的期货结算部门是（　）。

在我国，期货经纪机构设立营业部，要经（　）审批。

期货合约中的惟一变量是（　）。

关于合约交割月份，以下表述不当的是（　）。

能源期货始于（　）年。

最早的外汇期货是在（　）推出的。

关于上海期货交易所天然橡胶期货合约，下列表述错误的是（　）。

下列叙述中正确的是（　）。

（　）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。

上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（　）元。

根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（　）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。

（　）的所有品种均采用集中交割的方式。

套期保值的基本原理是（　）。

当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（　）。

加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（　）。

某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（　）。

空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（　）。

（　）在市场中的期货合约持仓方向很少改变，持仓时间较长。

持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（　）。

当市场处于反向市场时，多头投机者应（　）。

下列关于止损单的表述中，正确的是（　）。

国外交易所规定，套利的佣金支出与一个回合单盘交易的佣金相比（　）。

在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（　）。

下面属于熊市套利做法的是（　）。

某套利者以63200元／吨的价格买入l手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（　）元／吨。

以下有关需求法则说法错误的是（　）。

某人自称为基本分析者，意味着他主要关心（　）。

趋势线的作用是（　）。

在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是（　）。

WMS与K、D在反映价格变化时由慢至快的排序依次为（　）。

循环周期理论中的交易周期长度为（　）。

金融期货市场的发展始于（　）。

关于汇率，下列说法正确的是（　）。

股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（　）的需要而产生的。

在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　）。

在期权交易中，买人看涨期权最大的损失是（　）。

美式期权的期权费比欧式期权的期权费（　）。

某投资者拥有敲定价格为840美分／蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分／蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　）。

某投资者买进执行价格为280美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分／蒲式耳。卖出执行价格为290美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分／蒲式耳。则其损益平衡点为（　）美分／蒲式耳。

被称为“另类投资工具”的组合是（　）。

（　）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。

期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是（　）。

下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是（　）。

期货投资基金业最发达的国家是（　）。

在期货交易中，（　）承担的风险是由于基差的不利变动引起的。

（　）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的一种风险。

如果追加数量很小的需求可以使价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是（　）。

以下并非期货市场风险成因的是（　）。

美国商品期货交易委员会（CFTC）管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括（　）。

期货交易的基本特征是（　）。

伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避（　）的价格变动风险的需要。

期货市场的两大巨头是（　）。

目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括（　）等。

国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（　）。

早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是（　）。

芝加哥期货交易所成立的初衷是（　）。

现货市场中价格信号的特征是（　）。

通过期货交易形成的价格，下列特征描述正确的是（　）。

会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（　）。

我国期货交易所总经理的权力包括（　）。

期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有如下（　）职能。

目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有（　）。

期货行业协会属于非营利的自律组织，其成立条件包括（　）。

期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商品的（　）。

期货交易中的贵金属包括（　）。

小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节划分的品种包括（　）。

关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表述正确的有（　）。

下列（　）衍生品种已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场交易。

期货交易所会员、客户可以使用（　）等有价证券充抵保证金进行期货交易。

强行平仓制度规定，当出现（　）的情况时，交易所要实行强行平仓。

下列关于限价指令说法正确的有（　）。

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员（　）进行的计算、划拨。

在规定交割期限内，（　）视为违约。

套期保值的基本做法是（　）。

生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取（　）套期保值方式来保护其日后的利益。

在正向市场中，下列描述正确的有（　）。

基差的变化可具体分为（　）等。

套期保值队伍的壮大，有助于抑制市场（　），稳定市场，扩大市场投资价值。

期货投机与套期保值的区别在于（　）。

影响期货价格的因素包括（　）。

建仓时必须要决定（　）。

套利者和投机者的区别是（　）。

以下构成跨期套利的有（　）。

关于反向大豆提油套利的做法正确的是（　）。

蝶式套利的特点是（　）。

下列因素能影响国内消费量的是（　）

持续整理三角形形态主要分为（　）。

移动平均线的特点有（　）。

下列哪些RSI的取值范围为卖出信号?（　）

以下操作中能使持仓量保持不变的是（　）。

对头肩顶形态完成后说法正确的有（　）。

下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（　）。

通常出现下列（　）情况之一时，将导致本国货币贬值。

下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有（　）。

下列属于短期利率期货的有（　）。

下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（　）。

对于期货期权交易，下列说法正确的是（　）。

按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（　）。

下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（　）。

下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（　）。

下列针对投资基金的表述，正确的有（　）。

在基金单位赎回过程中，涉及的内容有（　）。

期货投资基金风险控制的具体内容包括（　）。

下列不属于期货投资基金监管模式的是（　）。

下列会造成期货市场流动性降低的是（　）

在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由（　）变动引起。

期货市场的流动性风险可分为（　）。

客户可以采用（　）来防范期货市场风险。

对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有（　）。

能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。（　）

远期交易的合约必须是标准化的。（　）

在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（　）

套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。（　）

期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。（　）

大部分交易所的交割率最高都不超过3％。（　）

期货交易所直接参与期货价格的形成。（　）

我国《期货交易管理条例》规定，设立期货公司，必须经期货交易所会员大会批准。（　）

一般的交割仓库的日常业务共分为3个阶段：商品入库、商品保管和商品出库。（　）

在进行期货交易时，交易双方必须对标的物的质量等级进行协商。（　）

天然橡胶的交易代码为RU。

大连商品交易所在2002年3月15日挂牌交易2003年3月、5月和7月“黄大豆1号期货合约”，合约标的物为非转基因黄大豆。（　）

期货交易所向会员、期货公司向客户收取的保证金，不得低于国务院期货监督管理机构、期货交易所规定的标准，并应当与自有资金分开，专户存放。（　）

与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货经纪公司会员结算。（　）

在期货交易中，实物交割应以客户的名义进行。（　）

买入套期保值适用于未来在某一时间准备购进某种商品但担心价格上涨的交易者。（　）

在反向市场上，由于期货价格小于现货价格，所以到交割月份期货价格和现货价格不能趋于一致。（　）

如果期货价格上升，则基差一定下降。（　）

在期货投机交易中，采用金字塔式买人、卖出时，持仓的增加应该渐次递减。（　）

在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落，可以在较高价格上买人止亏盈利，这称为平均买低。（　）

资金管理的主要目的是采取适当的多样化投资形式，以防备较大亏损，从而保持资本价值。（　）

套期图利简称套利，也称套利交易或价差交易。（　）

与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本较低。（　）

在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限。（　）

K线图中收盘价高于开盘价为阳线。（　）

上升趋势线能起支撑作用，但不属于支撑线的一种。（　）

一个图形分析者注意到某一期货合约构造成一个上行三角形，他可以推测：如果三角形被突破，价格将会下降。（　）

金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。（　）

分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。（　）

标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。（　）

非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。（　）

看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。（　）

时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。（　）

期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。（　）

共同基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。（　）

私募期货基金的投资者和经理人共同构成基金的合伙人，其中，投资者是有限合伙人，经理人为一般合伙人。（　）

CPO和CTA都是基金经理，两者在职能上没有太大的区别。（　）

期货交易的杠杆效应是区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。（　）

期货公司是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了期货公司的风险监控是整个市场风险监控的核心。（　）

在我国，交易所的运营不受会员的监督，但受到中国证监会的监管。（　）

某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元／吨，则其当天平仓盈亏、持仓盈亏各为多少元？

5月20日，某交易者买人两手10月份铜期货合约，价格为16950元/吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元/吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元/吨，而12月份铜合约价格变为17030元/吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差多少元/吨？

某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买人1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买人1手7月份大豆合约，价格为1810元／吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元／吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为多少元？

6月18日，某交易所10月份玉米期货合约的价格为2．35美元／蒲式耳，12月份玉米期货合约的价格为2．40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者的净收益持平的是哪项？

1.10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳

2.10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳

3.10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．40美元／蒲式耳

4.10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．45美元／蒲式耳

某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7．40美元／蒲式耳，同时买人1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7．50美元／蒲式耳，9月1日，该交易者买人1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7．30美元／蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为多少美元？

假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为多少点？

9月10日，某投资者在期货市场上以92．30点的价格买入2张12月份到期的3个月欧洲美元期货合约，12月2日，又以94．10点的价格卖出2张12月份到期的3个月欧洲美元期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约价值为1000000美元，每一点为2500美元。则该投资者的净收益为多少美元？

6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是多少美元？

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买人一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破多少点或恒指上涨多少点时该投资者可以盈利。

某交易者买入1手5月份执行价格为670美分／蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分／蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分／蒲式耳和690美分／蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分／蒲式耳和16美分／蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分／蒲式耳，则该组合的最大收益为多少美分／蒲式耳。