2017年上半年基金从业资格考试《私募股权投资》真题及答案

下列关于零息债券的描述中，正确的是（ ）。

关于互换合约的概念，下列说法错误的是（ ）。

下列关于股票基金的风险暴露分析的说法中，错误的是（  ）。

假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票，该投资者下达的指令类型是（ ）。

下列关于场内证券交易市场的说法中，错误的是（ ）。

某公司按每股0．5元送现金红利，配股价格为5元，股东按每股0．1的比例实行配股，3月24日为权益登记日，3月23日该股票收盘价为11元，请计算该股票除权(息)参考价（ ）元。

股票分析方法分为基本面分析和技术分析，以下属于基本面分析的是（ ）。

Ⅰ．技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨

Ⅱ．股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况

Ⅲ．当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票

Ⅳ．过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高

Ⅴ．当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势时，股票有望再续升势

Ⅵ．股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定

Ⅶ．行业景气度较高的公司盈利可能较高

下列关于系统性风险和非系统性风险的说法中，错误的是（  ）。

将利率分为名义利率和实际利率的依据是（  ）。

按照发行主体分类，下列债券中不属于金融债券的是（ ）。

某基金2015年的平均收益率为10％，该年市场无风险收益率为2％，该基金的收益率标准差为10％，则该基金的夏普比率为（）。

某国债是以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4．69％。该债券属于（  ）。

一般情况下，相比于普通股，优先股具有（  ）风险和（  ）收益的特征。

下列关于认股权证的时间价值的说法中，正确的是（ ）。

基金管理人（  ）对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。

某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元。以150元的价格买入200股某股票。在不考虑融资利息费用的情况下，投资者需要追加担保的条件是该股票股价跌破（  ）元。

下列关于共同对手方的说法中，错误的是（  ）。

在证券市场，下列属于非系统性风险的是（ ）。

某投资者按面值购买了一只附息债券，一个月后市场利率上升，如果此时该投资者想将该债券出售，则该债券将以（ ）出售，该投资者所面临的风险为（ ）。

下列关于企业现金流量结构的说法中，正确的是（ ）。

某企业准备发行可转换债券，则下列四种可转换债券要素中有利于发行企业的要素是（  ）。

某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价也下跌至转股价之下。最有可能出现的情况是（ ）。

目前在我国各类债券市场中占据债券分销量、托管量和现券交易量方面主导地位的债券市场是（ ）。

利润表由三个主要部分构成，下列科目中，不属于这三部分的是（ ）。

以下不是无差异曲线的特点的有（  ）。

下列关于期货合约的说法中，错误的是（ ）。

作为封闭式基金的分红条款以下不符合《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的是（ ）。

在半强有效市场下，下列信息中，没有被反映在证券价格中的是（  ）。

下列关于大宗商品的说法中，错误的是（  ）。

下列关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金的说法中，正确的是（ ）。

某债券A，如果市场利率上升50个基点，其理论市场价格将下降0．75％。同期某债券B，如果市场利率下降40个基点，其理论市场价格将上涨0．6％。关于它们的麦考利修正久期，下列说法正确的是（  ）。

股票分析方法分为基本面和技术分析，下列属于基本面分析的是（ ）。

Ⅰ．技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨

Ⅱ．股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况

Ⅲ．当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票

Ⅳ．过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高

Ⅴ．当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势是，股票有望再续升势

Ⅵ．股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定

Ⅶ．行业景气度较高的公司盈利可能较高

我国的基金会计核算细化到了（ ）。

下列关于指数复制的说法中，正确的是（  ）。

对某上市公司股票价格的估值,如估值日该股票停牌,最近交易日证券市场未发生重大涨跌,且该上市公司也未发生重大事件,则基金管理人应()。

一只基金的月平均净值增长率为4％，标准差为3％，在标准正态分布下，在95％的概率下，月度净值增长率在以下（  ）区间。

银行间债券市场的主管部门是（ ）。

某股票的收益率为15％，收益率的标准差为25％，与市场投资组合收益率的相关系数是0．2，市场投资组合要求的收益率是14％，市场投资组合的标准差是4％，该股票的贝塔系数为（ ）。

证券投资基金分散风险的主要途径有（  ）。

全球投资业绩标准(GIPS)计算收益率时采用的是（ ）。

下列关于另类投资基金的说法中，正确的是（  ）。

下列不属于独立信用评级机构的是（  ）。

假设资产1的预期收益率为9％，标准差为0．2，资产2的预期收益率为7％，标准差为0．12，两种资产的相关系数大于0但小于1。在不允许卖空的前提下，以资产1和资产2构建投资组合，这一投资组合的标准差不可能是（  ）。

下列关于短期融资券的说法中，错误的是（  ）。

下列关于普通股股东和优先股股东的表述中，在一般情况下正确的是（  ）。

中央银行票据是一种短期债务凭证，用于调节商业银行的（ ）。

关于大宗商品投资，说法错误的是( )。

投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（ ）。

Ⅰ．投资需求

Ⅱ．财务状况

Ⅲ．投资限制

Ⅳ．投资偏好

投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4％，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。

根据以下材料，回答{TSE}题

{TS}该债券一定不属于（  ）。

投资者持有某只公司债券，信用评级为AA+，剩余期限为2年，票面利率为4％，每年付息一次，每张面值100元。在一年后投资者可以按面值将债券回售给发行人。下列风险类型中，该投资者无需承担的是（  ）。

一年以后，该债券对应的收益率曲线为水平收益曲线．不同期限的到期收益率均为3％，则该债券的市场价格和投资者最有利的选择分别是（  ）。

风险价值VaR是指（ ）。

根据我国证券市场有关规定，除权、除息日为（  ）。

与净额结算相比，全额结算的优点是（ ）。

全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，下列描述错误的是（ ）。

下列关于期货合约的论述中，错误的是（ ）。

关于交易指令在基金公司内部执行情况，下列说法正确的是（  ）。

某国债A麦考利久期为1．25年，某国债B麦考利久期为1．5年，其他条件相同时，市场利率上涨3％，则国债A与国债B的理论市场价格（ ）。

由资产A和资产B这两个风险资产构成的投资组合中，资产A的预期收益率大于资产B的预期收益率，在限制卖空的情形下，下列表述正确的是（ ）。

下列关于普通股的表述中，错误的是（  ）。

某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10％，每年付息一次，则其当前收益率为（）。

下列关于杜邦等式的表述中，正确的是（ ）。

下列关于所得免疫策略的说法中，错误的是（  ）。

在期权到期日，股票价格比行权价格高15％，且股票流动性良好。为了收益最大化，权证持有人应当（  ）。

Ⅰ．行使看涨期权

Ⅱ．放弃看涨期权

Ⅲ．行使看跌期权

Ⅳ．放弃看跌期权

已知企业某年的息税前利润为5000万元，企业当年支付的所得税费用为1000万元，支付的利息费用为1000万元，支付的职工薪酬为500万元，企业当年的净利润为（ ）万元。

夏普比率是用某一时期内投资组合平均（ ）除以这个时期收益的标准差。

利息票据A和B，面额均为10000元，每半年付息一次，当前距离到期日均为6个月。A票面利率5％，B票面利率4％，若持有到期，则投资A比投资B可多获得的利息收益为（  ）元。

下列关于现金流量表的作用中，正确的是（  ）。

Ⅰ．反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

Ⅱ．评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

Ⅲ．可以直接了解企业的盈利状况与获利能力

Ⅳ．分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

利率互换的两种形式是（ ）。

Ⅰ．息票互换

Ⅱ．基础互换

Ⅲ．本金互换

Ⅳ．利息互换

根据《上交所融资融券实施细则》中关于融资融券的说法中，正确的是()。

货币市场工具的特点包括（ ）。

下列关于可转换债券价值说法错误的是（  ）。

关于封闭式基金的利润分配，下列表述错误的是（ ）。

通常情况下，最适合高风险高收益的基金产品的人群是（  ）。

下列关于基金投资风格的说法中，错误的是（  ）。

在某些特定商品的交易中，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，因此产生了（ ）。

A、B两公司通过银行完成了一笔货币互换合约，银行从中收取一定利差，市场提供给A、B两公司的借款利率如下表所示：

Ⅰ.A公司在欧元固定利率市场上以5.3％的利率融资

Ⅱ.A公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.3％的利率融资

Ⅲ.B公司在欧元固定利率市场上以4.2％的利率融资

Ⅳ.B公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.5％的利率融资

双方的最佳互换方案是（  ）。

下列关于零息债券的说法中，正确的是（  ）。

2016年3月14日是某开放式基金的收益分配基准日，当日的基金份额净值为1．68元，如果基金面值为1元，下列不可能是其每单位基金份额收益分配的金额的是（  ）。

按照目前全球投资业绩标准(GIPS)的要求，下列有关组合群收益的计算正确的说法是（ ）。

下列关于技术分析的描述中，错误的是（  ）。

基金费用的高低对基金净值有着较大影响的基金是（ ）和（ ）。

下列资产负债表项目中，属于资产项的是（ ）。

Ⅰ．短期负债

Ⅱ．应付账款

Ⅲ．预付账款

Ⅳ．应付票据

Ⅴ．银行存款

一只股票每股市价10元，每股净资产2元，每股收益0．5元，这只股票的市盈率是（ ）。

下列不属于基金公司投资交易环节的是（ ）。

关于风险投资，下列表述正确的是（ ）。

期货合约具有标准化的特征，在固定场所交易，是（ ）的替代物。

下列关于常用的VAR估算方法—参数法的说法中，正确的是（ ）。

在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货，流动比率和速动比率分别（ ）。

根据以下材料，回答{TSE}题

上市公司L在2015年3月15日同时发行了五年期可转债C和五年期普通债券B。C的票面利率是1％，每年付息一次，转换比率为1：5，从发行后满一年开始可以转股。B的票面利率是6％，每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分红派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通债券的市场价格为103．55元，可转债C市场价格为122．3元。股票价格为22元／股。根据以上材料，回答56～57题。

{TS}普通债券B的到期收益率是（ ）。

如果可转债C的到期收益率和普通债券B相同，则可转债c的转换价值为（ ）元。

下列叙述中错误的是（  ）。

银行间债券市场的债券结算指令处理方式不包括（ ）。

公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是（ ）。

与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在（ ）。

Ⅰ．可以更有效减少非系统性风险

Ⅱ．平均固定成本较低

Ⅲ．可选择的投资对象范围更广

Ⅳ．被投资股票的流动性更好

下列关于股票基金风险的说法中，正确的是（ ）。

下列关于我国的证券登记结算机构的表述中，正确的是（ ）。

关于基金的机构投资者，下列说法错误的是（ ）。

（ ）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。

关于卖空交易，下列表述错误的是（ ）。