2018年基金从业《证券投资基金》考试真题及答案

下列对股票的描述错误的是（  ）。

2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5％，净资产收益率10％，销售利润率20％，则W公司2014年的总资产为（  ）亿元。

关于可转换债券有如下的表述：

Ⅰ．可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券

Ⅱ．可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债券的特征，也包含了权益类证券特征

Ⅲ．可转换债券是一种含有转股权的特殊债券

Ⅳ．可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等

以上四项表述中，正确的个数是（  ）。

关于利润表，下列表述错误的是（ ）。

债权人获得的年利率为2．8％，若实际利率为1．4％，则通货膨胀率为（ ）。

下列属于投资风险的是（ ）。

根据现行规定，关于货币市场基金的利润分配，下列说法中错误的是（  ）。

某权证的基本要素如下表所示：

则下列说法中正确的是（ ）。

利用两种资产构建投资组合，两种资产的相关系数越（ ），越有利于降低组合风险；卖空（ ）限制时，组合收益率可超出两种资产的收益率。

某企业2016年度净资产收益率3％，销售利润率10％，权益乘数150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（）亿元。

在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是（ ）。

债券价格与当期收益率的关系中，描述正确的是（ ）。

关于基金公司投资管理部门设置，下列表述错误的是（  ）。

基金A当月的实际收益率为5％，基金A的业绩基准投资组合B的基准投资权重，分别为股票：债券：现金为7：2：1，当月股票、债券、现金的月指数收益率分别为5．84％、1．45％、0．48％，基准B的当月收益为（  ），此时基金A的超额收益率为（  ）。

某基金在2015年1月1日单位净值为1．1元，2015年12月31日单位净值为1．02元。其中在2015年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。该基金在2015年8月29日(除息日前一天)的单位净值为1．21元，则该基金在2015年全年的加权收益率为（ ）。

在某基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险。”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注。”关于两人的说法，下列表述正确的是（  ）。

（ ）应履行计算并公告基金资产净值的责任。

某基金的份额净值在第一年年初为1元，到了年底基金份额净值达到2元，到了第二年年底基金份额净值为1．5元，假定期间基金没有分红，则这两年基金的年化几何平均收益率为（ ）。

某2年期债券面值100元，票面利率为5％，每年付息，现在的市场收益率为6％，市场价格98．17元，则其麦考利久期是（  ）年。

A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是（ ）。

基金评价的作用是（  ）。

某上市公司分配方案为10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为（  ）元。

证券交易所的职能不包括（ ）。

长期资本管理公司曾是世界著名的对冲基金，它的投资策略是收敛套利，即持有低流动性资产，卖空高流动性资产。在1998年索罗斯对其主权外债违约后，市场基金开始选择安全性高的资产，一系列金融机构试图将他们那些被视为难以出售且具有较高潜在风险的投资进行清算，用低风险的投资取而代之，这对于长期资本管理公司的收敛套利策略非常不利，并最终导致了这家著名基金公司的倒塌，上述案例解析没有涉及的风险是（  ）。

根据A公司2015年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元，则A公司2015年的净资产收益率为（  ）。

下列有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述中，错误的是（ ）。

下列关于银行间债券市场做市商制度的说法中，错误的是（ ）。

某证券公司作为正回购方，与某银行做了一笔2个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押。质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是（ ）。

按发行主体为债券分类，错误的选项是（ ）。

在我国债券发展史上，当债券市场以柜台市场为主时，债券投资者主要通过（ ）的柜台进行交易。

根据以下材料，回答{TSE}题

某基金业绩比较基准为90％X沪深300指数收益+10％X中证全债指数收益。该基金2015年9月30日收盘持仓结构如下：

{TS}该基金前五大重仓股占比及股票仓位分别为（ ）。

该基金在2015年10月平均规模为10亿人民币，该月卖出3亿元股票，买入2亿元股票，没有其他交易，则该基金在该月的股票换手率为（  ）。

该基金股票仓位相比基准有所偏离，该偏离的可能原因是（  ）。

Ⅰ．基金经理认为近期债券收益率比股票高

Ⅱ．新的申购资金进入还未建仓

Ⅲ．基金经理需要应付大量赎回

Ⅳ．基金经理认为股票市场将大幅上涨

2015年，某企业财务报表显示，其负债为5000万元，所有者权益为3000万元，该企业2015年末的资产总额为（  ）万元。

某房地产企业预售商品住宅，开盘当日即收到一亿元现金，商品住宅明年交付，预售活动对该企业报表的影响是（）。

Ⅰ．资产增加

Ⅱ．负债增加

Ⅲ．权益增加

Ⅳ．经营性现金流增加

Ⅴ．净利润增加

下列属于隐性成本的是（ ）。

Ⅰ．买卖价差

Ⅱ．冲击成本

Ⅲ．机会成本

Ⅳ．对冲费用

利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（  ）。

有关证券场内交易的清算与交收规则，下列表述错误的是（ ）。

无风险资产与风险资产的相关系数为（ ）。

关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是（  ）。

下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是（ ）。

下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（ ）。

下列比率中，不能反映企业短期偿债能力的是（ ）。

根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（  ）。

下列关于贴现现金流估值法(discountedcashflow，DCF)的描述中，错误的是（ ）。

下列关于我国的证券交易所的说法中，正确的是（ ）。

假设基金在2012年12月3日的单位净值为1．5151元，2013年9月1日的单位净值为1．8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0．315元，该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1．9014元。则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为（ ）。

下列关于合格境内机构投资者(QDII)的说法中，错误的是（  ）。

下列关于私募股权投资的退出方式的表述中，错误的是（ ）。

在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合所面临的潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是（ ）。

下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是（ ）。

已知X1、X2…X100的平均值为7，标准差为1，则4X1、4X2…4X100的平均值、标准差分别为（ ）和（ ）。

想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（ ）。

某上市公司股票，因夯实公司发生了影响股票价格的重大事件而停牌，使得相关的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响超过（ ）以上时，基金管理人应参考同行业其他股票的现行市价，调整该上市公司股票估值价格。

4只基金2014年和2015年的分红方案如下：

根据这些分红方案，最有可能是封闭式基金的是（ ）。

基金利润分配对投资者的影响是（ ）。

深圳交易所于2009年1月12日启用了综合协议交易平台，下列对综合交易平台交易时间描述错误的是（ ）。

某基金管理人统计了某个基金产品100个交易日的每天净值变化的基点值△(单位：点)，并将△从小到大依次排列，分别为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)为15．75，16．34，16．78，16．85，17．12，17．56，18．41，18．57，18．87，18．99；则

△的下2．5％分位数为（  ）。

在整个银行间债券市场体系中，起核心管理作用的机构是（ ）。

ABC债券的基本信息如下：面值100元，期限一年(2016．5．1-2017．4．30)，年利率6％，一次还本付息；

2016年6月1日，A基金在银行间市场上买入ABC债券10000张，交易净价101元，截至2016年5月31日该债券的应付利息是0．5元；2016年7月1日，A基金在银行间市场上卖出ABC债券10000张，交易净价101．2元，截至2016年6月30日该债券的应付利息是1元。根据以上材料，回答24～26题。

{TS}A基金与交易对手双方同时提交资金和债券完成交易，这种结算方式俗称（  ）。

关于货币基金面临的风险，下列表述错误的是（ ）。

关于基金业绩归因，下列表述错误的是（ ）。

在期权到期日，股票价格高于行权价格，则权证持有人最可能的选择是（ ）。

Ⅰ．行使看涨期权

Ⅱ．放弃看涨期权

Ⅲ．行使看跌期权

Ⅳ．放弃看跌期权

已知某基金近4年的累计收益率为46．4％，那么用几何收益率法计算的该基金的年平均收益率为（  ）。

关于β系数，下列表述正确的是（ ）。

关于即期利率，下列表述错误的是（  ）。

某企业2016年度销售利润率为10％，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200％，则该企业2016年度的净资产收益率为（ ）。

在下行标准差的计算公式中，期数n代表（  ）。

当投资者尤其是机构投资者纷纷赎回货币基金时，货币基金的投资风险中首当其冲会受到影响的风险是（ ）。

下列期权交易中风险最大的是（  ）。

目前我国开放式基金的估值频率为（ ）。

下列项目中，不应该在基金费用中列支的是（ ）。

资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括（  ）。

四种债券的基本信息如下表所示：

在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是（  ）。

净额结算分为（  ）。

某付息国债面值为100元，票面利率为8％，市场利率为5％，期限2年，每年付息一次，该债券的内在价值为（）。

价格最容易受到气候影响的大宗商品类型是（  ）。

其他条件不变，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就（ ）。

在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可提高基金的净值，这种行为通常又称（  ）。

某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（ ）。

证券m与n的相关系数为-0．8，m与k的相关系数为0．6，下列说法正确的是（ ）。

投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益（ ）。

赵先生2014年年初投资某公募基金50万元，第一年该基金收益率为4．0％，基金将所有净收益分配给投资者，赵先生提现后消费，第二年基金收益率为4．6％，也全部分配给投资者，不考虑税收，赵先生两年共获得基金投资收益为（ ）万元。

日前，银行间债券市场尚未开展的债券结算业务类型是（ ）。

下列不属于基金公司交易部职责的是（  ）。

下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（ ）。

某基金公司一款多元基金产品，投资范围较广，在向投资者推广时，作出如下宣传：

Ⅰ．本基金通过分散化投资降低非系统性风险

Ⅱ．通过分散化投资，宏观经济因素不会影响该基金大部分投资对象各自的价格

Ⅲ．由于部分资产投向海外市场，可以在一定程度上降低基金在国内市场风险暴露

Ⅳ．个别投资对象价格的大幅波动，对基金整体业绩影响较小

上述宣传中说法正确的是（ ）。

目前，我国的债券市场组成部分不包括（ ）。

接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资自管理业务应在（ ）年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）亿美元或等值货币。

任何一家市场参与者进行债券远期交易时必须遵循的规则是（ ）。

下列选项中，不属于战略资产配置范畴的是（  ）。

股票未来收益的现值被称为股票的（ ）。

关于权益证券，下列说法错误的是（ ）。

下列关于资本市场线与风险资产有效前沿的切点投资组合的表述中，正确的是（ ）。

Ⅰ．它就是市场投资组合

Ⅱ．它由投资者偏好决定

Ⅲ．它是有效前沿上不含无风险资产的投资组合

Ⅳ．有效前沿上的任何投资组合都可看做是该组合与无风险资产的再组合

目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（  ）。

Ⅰ．上海清算所

Ⅱ．中证指数有限公司

Ⅲ．上海有色金属交易所

Ⅳ．中央国债登记结算有限公司

某种附息国债面额为100元，市场利率为4．89％，限期为3年，每年付息1次，则该国债的内在价值（  ）。

假设某基金某日资产负债情况如下，持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金总份额3000万份。当日该基金份额净值为（ ）元。

可以在银行间债券交易市场开展结算代理业务的金融机构法人需经（ ）批准。

关于采用自下而上策略的股票型基金，下列说法错误的是（  ）。

下列关于房地产有限合伙的说法中，错误的是（  ）。