2020年期货从业资格考试《投资分析》精选习题

债券投资组合和国债期货的组合的久期是（）。

临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。

（）期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性。

当资产组合的结构比较复杂时，使用（）来计算VaR在算法上较为简便。

GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将（）。

若存在一个仅有两种商品的经济：在2015年某城市人均消费4千克的大豆和3千克的棉花，其中，大豆的单价为4元/千克，棉花的单价为10元/千克;在2016年，大豆的价格上升至5.5元/千克，棉花的价格上升至15元/千克，若以2015年为基年，则2016年的CPI为（）%。

上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。

通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向的方法称为（）。

在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

持有成本理论是以（）为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。

（）定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）。

下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。

在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。

某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则投资者到期获得的收益率约为（ ）。

关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（ ）。

在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

某国债期货的面值为100元，息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为

在市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。

下列策略中，不属于止盈策略的是（）。

美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。

我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。

含有未来数据指标的基本特征是（）。

存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率（）。

在固定利率对股指的互换中，若股指上涨，则固定利率支付方的净现金流将（）。

国债X的凸性大于国债y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

美元指数中英镑所占的比重为（）。

在熊市阶段，投资者一般倾向于持有（）证券，尽量降低投资风险。

大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?（）

全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。

Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（）。

如果某种商品供给曲线的斜率为正，在保持其余因素不变的条件下，该商品价格上升，将导致（）。

在其他条件不变的情况下，成本降低，供给将（）。

只要一出现疯牛病报告的新闻，就会导致豆粕、大豆价格出现上涨，这是由于（）的影响。

封闭型蛛网的假设条件是（）。

假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（）。

完全竞争市场厂商的短期供给曲线是指（）。

对完全垄断厂商来说，（）。

在完全垄断厂商的最好或最优产量处（）。

垄断竞争厂商长期均衡点上，长期平均成本曲线处于（）。

某人正在等待着某项工作，这种情况可归于（）。

假如买者可以按不变价格购买任何数量的某商品，这意味着该商品的需求价格弹性等于（）。

需求的（），又通常被简称为需求弹性。

蛛网模型以（）假定为前提。

在过去12个月，消费者物价指数上升2.3%，则一年前收到的一张100元纸币，今日只可以买到价值（）元的货品及服务。

在开放经济中，较高的真实利率会（）。

在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，可采用的策略是（）

3月18日，交易员卖出6月欧洲美元期货合约1份，价格为89.00。该交易员持有合约一直到6月份合约到期。合约最后交割价确定位88.00，该交易员将收到收益为：（）

2001年8月15日，某国际投资银行预测美元对日元会贬值，该公司决定进行投机交易。当日现汇汇率（即期汇率）为122日元/美元，期货市场12月日元期货报价为0.008196美元/日元，即8196点。于是8月15日在CME买入30份12月日元期货合约（每份1250万日元）。由于9﹒11事件的发生，美元果然贬值，12月日元期货价格上升为0.008620美元/日元，即8620点，于是于9月15日对冲平仓。其损益情况为：（）

5月，一个投资者以0.6940的价格买入100手6月瑞士法郎期货合约。一周后，美元贬值，6月瑞士法郎期货合约的价格变为0.6960，该投资者将合约卖出平仓。其损益情况为：（）

股票指数期货合约的种类较多，都以合约的标的指数的点数报价，合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍：（）

在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）

期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（）

关于期权价格的叙述正确的是（）

从静态角度看，期权价值由内涵价值和时间价值构成，以下叙述不正确的是（ ）

下列关于期权的条式和带式组合的表述，不正确的是（）

比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（）

下列关于垂直价差、水平价差和对角价差的表述不正确的是（ ）

多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（）一个协定价格较低的看涨期权，再（）一个协定价格较高的看涨期权，同时（）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。

熊市看涨期权价差交易和熊市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以下表述正确的是（）

下列关于熊市看跌期权价差的叙述正确的是（）

下列关于牛市看涨期权价差表述正确的是（）

下列关于在股票回购中，公司应用出售卖出期权交易策略的叙述不正确的是（ ）

如果不考虑佣金等其他交易费用，买入看跌期权的投资者其可能损失的最大金额为（ ），可能获得最大收益为（）。

某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。 如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该（）

股价指数现货期权是指以（）作为标的物的期权交易，而股价指数期货期权是指以（）作为标的物的期权。

股票指数期权的交割方式为（）

投资者采取出售避险式买入期权策略时，以下说法正确的是（）

某投资者购买了H公司的股票看涨期权合约一份，可以在到期日购买 100股H公司股票，协定价格为每股12元，该公司新近宣布进行1拆3的拆股，那么期权的协定价格自动降至每股（ ），同时，一份合约给予了投资者购买（）的权利。

在利率期权的交易机制中，如果投资者想通过封顶保底型交易约束筹资成本，则该投资者应该（）。

在利率期权的交易机制中，封顶交易设定的是（），保底交易设定的是（）。

一份利率期货看涨期权的协定价格为95.00，表示在期权到期时（ ）。

现汇期权和期货期权在（ ）时有现金交割，而期货式期权（）进行盈亏结算。

关于外汇期权叙述正确的是（）

在一份外汇期权中，JP￥60 Put代表（ ）

当一笔外汇期货期权履约时，以下表述正确的是（）

在交易所期权的交易过程中，下列关于期权清算所功能的叙述不正确的是（ ）

下列关于交易所期权与柜台式期权区别的叙述不正确的是（）

看涨期权是指买方在约定期限内按（）价格（）一定数量金融工具的权利。

某投资者，其手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（ ）

某投资者买入一份美式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（）

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（ ）

估计套期保值比率最常用的方法是（）

2005年8月，国内某豆油压榨企业计划在两个月后购进1000吨大豆，此时现货价格为2900元/吨，11月的大豆期货合约的价格为3 050元/吨。由于担心价格继续上涨，该企业决定通过期货市场进行买入套期保值，在大连商品交易所买入11月合约100手（每手10吨），到10月份，现货价格上涨至3100元/吨，而此时期货价格为3250元/吨。于是该企业卖出期货合约对冲平仓。该企业赢利（）

随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（）

期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场的（）功能

期货交易是指交易双方在集中性的市场以（ ）的方式所进行的期货合约的交易。

远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（）

远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（ ）

（ ）的远期期限是从未来某个时点开始算的。

远期利率是指（ ）

远期利率协议成交的日期为（）

远期利率协议的买方相当于（）

合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ ）

（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。