2019年基金从业《私募股权投资基金基础知识》全真模拟试题2

回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标（ ）按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

根据基金业协会给出的指引文件的规定，出具法律意见书，下列（ ）不属于律师审核的内容。

基金募集期间，不属于在宣传推介材料中向投资者披露的信息为 （ ）

基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，其法定代表人或者普通合伙人应当在（ ）个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。

募集行为包含如下哪些（ ）

Ⅰ.推介基金

Ⅱ.发售基金份额

Ⅲ.办理基金份额认缴

Ⅳ.退出

在《私募投资基金募集行为管理办法》中。对行业自律管理中规定募集机构在开展私募基金募集过程中违反本办法

第二十九条至三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对（ ）采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。

Ⅰ.私募基金管理人

Ⅱ.私募基金募集机构

Ⅲ.私募基金托管人

Ⅳ.私募基金注册登记机构

已分配收益倍数=0表示（ ）。

下列说法错误的是（ ）

根据投资领域不同，股权投资基金可以分为（ ）

Ⅰ.广义创业投资基金

Ⅱ.并购基金

Ⅲ.不动产基金

Ⅳ.基础设施基金

Ⅴ.定增基金

发起、协商、执行和变更登记构成（ ）的基本运作程序。

公司型基金分配时为（ ），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配，收益分配的时间安排灵活性相对较低；同时，公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相较低。

关于契约型型股权投资基金，如下说法错误的是（ ）

可以成为普通合伙人主体的是（ ）

通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（ ）。

私募基金管理人应当（ ）

 Ⅰ.牢固树立合法合规经营的理念 

Ⅱ.管理人及其从业人员诚实守信、勤勉尽责、恪尽职守

Ⅲ.牢固树立风险控制优先的意识

 Ⅳ.培养从业人员的合规与风险意识

《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及其从业人员推介私募基金时，以下说法错误的是（ ）。

目前，股权投资机构投资产品趋向( )。

2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由（ ）统一行使股权投资基金监管职责。

( )对设立外商投资创业投资企业的条件，包括投资者人数、认缴出资额的最低限额、组织形式、管理团队等进行了规定。

投资者应当以( )承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买基金。

私募基金管理人应具备至少（ ）。

用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括（ ）。

（1)选定相当数量的可比案例或参照企业； 

（2)分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业； 

（3)在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。

缴款安排在基金规定的( )投资期内，基金管理人根据项目谈判的进度要求投资者缴付其余的资本。

（ ），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。

在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示（ ），并与投资者签署风险揭示书。

（ ）是一个比较好的现金回报率指标。

估值条款约定（ ）作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

（ ）被公认为是全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。

有限合伙企业由( )合伙人设立。

经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C)xA=RxA-CxA，其中，A为（ ）。

（ ），根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

关于公司型基金的计税依据正确的是（ ）。

股权投资基金生命周期中的关键要素包括（ ）

Ⅰ.基金期限

Ⅱ.投资期与管理退出期

Ⅲ.项目投资周期

 Ⅳ.滚动投资

当前我国已成为全球第（ ）大股权投资市场。

基金募集机构主要分为两种：（ ）和受托募集机构。

募集机构应当向特定对象宣传推介基金。应对投资者风险识别能力和（ ）进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

股权投资基金在审查企业的商业计划书之后，经判断如果符合股权投资基金的投资项目范围，将要求到企 业现场实地走访，调研企业现实生产经营与（ ），即现场初审。

股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后( )内，通过私募基金登记备案系统进行备案。

股权投资基金在投资者的资产配置中的特点是（）

新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和（ ）。

我国的证券交易竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、（ ）。

清算组应当自成立之日起( )内通知债权人，并于( )内在报纸上公告。

经济增加值EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C)xA=RxA-CxA，其中，RxA为（ ）

法律尽调更多的是定位于风险发现，其目的主要有（ ）。

Ⅰ、确认目标企业的合法成立和有效存续

Ⅱ、核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性

Ⅲ、充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及其控股结构的合法合规

Ⅳ、发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据

下列说法错误的是（ ）

股权投资基金管理机构设立（ ）会对投资项目行使投资决策权。

（ ）中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。

股权投资基金的参与主体主要包括如下哪些（ ）

Ⅰ.基金投资者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金服务机构

Ⅳ.监管机构和行业自律组织

募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立基金募集结算资金专用账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。基金管理人应当向（ ）报送基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。

股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的（ ）和（ ）作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。

投资者对外商投资创业投资企业的出资中，外国投资者所占比例不得低于（ ）。

国有企业股权非上市转让原则上通过（ ）公开进行。 

基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过（ ）。

重组上市一般路径有（ ）

Ⅰ、上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产

Ⅱ、非上市公司首先通过协议或直接二级市场购买等方式取得上市公司控制权

Ⅲ、非上市公司直接在一级市场购买

Ⅳ、上市公司在一级市场购买资产

并购的流程主要包括以下（ ）步骤。

Ⅰ、前期准备阶段

Ⅱ、尽职调查阶段

Ⅲ、价值评估阶段

Ⅳ、协商履约阶段

关于市净率估值法的说法错误的是（ ）。

某投资者投资A基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为（ ）。

贴现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现 金流量，按既定的贴现率，统一折算为现值，再加总求得目标企业价值。 用公式表示为: 其中：V为（ ）；CF为（ ）；TV为（ ）；n为（ ）；i为（ ）。

投资后管理的作用（ ）。

Ⅰ、投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全

Ⅱ、投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

Ⅲ、投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

Ⅳ、投资后管理对股权投资基金提供全面的数据服务，增加服务信息

目前企业所得税税率一般为（ ）

根据（ ）给出的指引文件的规定，出具法律意见书，律师至少需要审核十三大项内容，包括申请机构的存续期间、经营范围、主营业务、股权结构、实际控制人、子公司、从业人员和内部控制等。

契约型基金的合格投资者人数不超过( )人。

反摊薄条款又称反稀释条款（Anti-dilution),是一种用来保证股权投资基金（ ）的约定，目的是确保不会因 公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。

股权投资基金的项目主要来源有（ ）。

Ⅰ、依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点

Ⅱ、与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资

Ⅲ、跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息

Ⅳ、参加各省主办的股权基金投资交流大会，获取信息。

在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（ ）的期间。( )对于投资工作具有十分重要的意义。

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的（）的.可以不再提取。

下列关于《公司法》中合伙企业解散、清算规则说法错误的是（ ）。

（ ）是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构险。

项目退出具体的退出方式包括（ ）。

Ⅰ、上市转让

Ⅱ、挂牌转让退出

Ⅲ、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）

Ⅳ、清算退出。

属于清查公司财产、制订清算方案的是（ ）。

Ⅰ、调查和清理公司财产

Ⅱ、制订清算方案

Ⅲ、提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认

Ⅳ、若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院

关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（ ）

从事股权投资基金募集业务的人员，应当具有基金从业资格，需遵守法律、行政法规和（ ）的自律规则，恪守职业道德和行为规范。

如下内容表述错误的是（ ）

下列说法错误的是（ ）

股权投资母基金即通过对（ ）进行投资，从而对股权投资基金投资的项目公司进行间接投资的基金。

从设立和审批程序看，设立外商投资创业投资企业，应首先向（ ）主管部门报送申请，由商务部会商科 技部作出批准或不批准的决定，获批准后，再向工商部门申请办理工商注册登记手续。

外包机构应具备（ ），切实防范利益输送。

 Ⅰ.审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突

Ⅱ.建立严格的防火墙制度与业务隔离制度 

Ⅲ.有效执行信息隔离等内部控制制度 

Ⅳ.具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力

关于风险揭示书内容以下说法不正确的是（ ）。

（ ）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。

折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总 和，包括（）和自由现金流模型等。

公司需要减少注册资本时,债权人自接到通知书之日起( )内，未接到通知书的自公告之日起( )内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

公司型基金股权投资业务主要包括（ ）

Ⅰ、投资事项；管理方式

Ⅱ、托管事项；利润分配及亏损分担

Ⅲ、税务承担；费用和支出

Ⅳ、信息披露制度

传统的估值指标包括（ ）等。

申请试点的外商投资股权投资企业中的境外投资者，在其申请前的上一会计年度，具备自有资产规模不低于5亿美元或者管理资产规模不低于（ ）亿美元。

股份有限公司的股东持有的股份可以依法转让。发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起（ ）内不得转让。

《私募投资基金募集行为管理办法》中，募集机构及从业人员推介私募基金时，下列说法错误的是（ ）。

（ ）又称重组上市，重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司，从而得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，原非上市公司得以间接上市。

市场信息追踪指标主要包括（ ）等。

Ⅰ、产品市场前景和竞争状况、产品销售与市场开拓情况

Ⅱ、经第三方了解的企业经营状况

Ⅲ、相关产业动向

Ⅳ、及政府政策变动情况

在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或（ ）。募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只基金的投资者人数累 计不得超过法律规定的特定数量。

股权投资基金通过( )参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相 关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。

（ ）包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。

基金业协会鼓励私募基金管理人选具备下列（ ）条件的中国律师事务所出具法律意见书。

Ⅰ.内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好

 Ⅱ.有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务

Ⅲ.已经办理有效的执业责任保险 

Ⅳ.且近两年未因违法执业行为受到行政处罚

下列选项中不得成为普通合伙人的主体是（ ）。

Ⅰ.国有独资公司 

Ⅱ.国有企业

Ⅲ.上市公司以及公益性的事业单位 

Ⅳ.社会团体

( )，是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者“通道费”。

经济增加值法主要应用于（ ）。

对于使用诈骗方法非法集资的，如下哪些行为可以认定为“以非法占有为目的”（ ）

Ⅰ.集资后用于生产经营活动

Ⅱ.肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的。

Ⅲ.携带集资款逃匿的。

Ⅳ.将集资款用于违法犯罪活动的。

Ⅴ.隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的。

以（ ）股权投资基金为名的非法集资案也自2008年开始在天津等地发生并蔓延。

通过（ ）的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的状况，避免“黑箱”操作给基金资产带了的风 险。

基金管理人应当履行受托人义务，承担（ ）的受托责任。基金管理人应委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任。

Ⅰ、基金合同

Ⅱ、公司章程

Ⅲ、合伙协议约定

Ⅳ、中国证监会

基金拆分主要包括份额拆分和（ ）。两种拆分都会突破合格投资者的标准，因此被严格禁止。