2021年中级会计师财务管理精选习题

企业下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是（）。

下列各项中，与留存筹资相比，属于吸收直接投资特点是（）。

下列各项中，不属于普通股股东拥有的权利是（）。

与股票筹资相比，下列各项中，属于留存收益筹资特点的是（）。

某公司 2019 年资金平均占用额为 500 万元，经分析，其中不合理部分为 20万元，预计 2020 年销售增长 8%，但资金周转下降 3%。则预测 2020 年资金需要量为（）万元。

某企业 2019 年资产平均占用额为 1687.5 万元，经分析，其中不合理部分62.5 万元，因为市场行情变差，预计 2020 年销售将下降 10%，但资金周转加速 4%。根据因素分析法预测 2020 资金需要量为（）万元。

某公司 2019 年的敏感性资产为 1360 万元，敏感性负债为 520 万元，销售收入为 2400 万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，公司预计 2020 年度增加的固定资产是 25 万元，预计 2020 年销售增长率为 5%，销售净利率为 10%，股利支付率为75%，则 2020 年需要从外部筹集的资金为（）万元。

某公司 2019 年的经营性资产为 1360 万元，经营性负债为 520 万元，销售收入为 2400 万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计 2020 年销售增长率为 10%，销售净利率为 10%，股利支付率为 75%，则 2020 年需要从外部筹集的资金为（）万元。

某公司 2019 年预计营业收入为 50000 万元，预计销售净利率为 10%，股利支付率为 60%。据此可以测算出该公司 2019 年内部资金来源的金额为（）。

按照企业投资的分类，下列各项中，属于维持性投资的有（）。

已知某投资项目的原始投资额为 100 万元，投资期为 2 年，投产后第 1～3 年每年 NCF=25 万元，第 4～10 年每年 NCF=20 万元。则该项目包括投资期的静态回收期为（）。

某投资项目只有第一年年初产生现金净流出，随后各年均产生现金净流入，且其动态回收期短于项目的寿命期，则该投资项目的净现值（）。

已知某投资项目按 14%贴现率计算的净现值大于零，按 16%贴现率计算的净现值小于零，则该项目的内含报酬率肯定（）。

某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为 10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值为-96 万元;乙方案的内含报酬率为 9%;丙方案的项目计算期为10 年，净现值为 960 万元，(P/A，10%，10)=6.1446;丁方案的项目计算期为 11 年，年等额净回收额为 136.23 万元。最优的投资方案是（）。

净现值法和年金净流量法共同的缺点是（）。

净现值指标能灵活的考虑投资风险，则在净现值指标计算过程中，风险体现在（）。

下列不适合作为财务可行性评价中计算净现值贴现率的是（）。

在对某独立投资项目进行财务评价时，下列各项中，并不能据以判断该项目具有财务可行性的是（）。

在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明（）。

某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案 A 和 B，A、B 两方案的原始投资额不同，A 方案的净现值为 400 万元，年金净流量为 100 万元;B 方案的净现值为100 万元，年金净流量为 110 万元，根据以上信息判断哪个方案较好（）。

适用于原始投资相同，而项目寿命期不同的互斥方案比较决策的评价方法是（）。

下列选项中，对净现值适用情况的表述，正确的是（）。

丁企业目前的流动资产为 100 万元，流动负债为 30 万元，预计进行一项长期资产投资，投资后丁企业的流动资产保持在 200 万元，流动负债保持在 70 万元，则丁企业的该项投资所需垫支营运资金为（）万元。

某公司打算投资一个项目，预计该项目需固定资产投资 1000 万元(不需要安装，该资金均为自有资金)。估计每年固定成本为(不含折旧)20 万元，变动成本是每件 60元。固定资产采用直线法计提折旧，折旧年限为 10 年，估计净残值为 10 万元。销售部门估计各年销售量均为 5 万件，该公司可以接受 130 元/件的价格，所得税税率为 25%。则该项目第 1 年的营业现金净流量为（）万元。

某公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于 4 年前以 20000 元购入，税法规定的折旧年限为 5 年，按直线法计提折旧，预计残值率为 10%，目前可以按 10000 元价格卖出，假设所得税税率为 25%，卖出现有设备对本期现金净流量的影响是（）元。

某公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于 8 年前以 40000 元购入，税法规定的折旧年限为 10 年，按直线法计提折旧，预计残值率为 10%，目前可以按 10000元价格卖出，假设所得税税率为 25%，卖出现有设备对本期现金净流量的影响是（）元。

下列关于营运资金概念及特点的说法中不正确的是（）。

营运资金管理的首要任务是（）。

某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。

某公司在融资时，对全部非流动资产和部分永 久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是（）。

下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有（）。

编制产品成本预算，下列预算会被涉及到的有（）。

编制资产负债表预算时，下列预算中，能够直接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）。

下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的有（）。

某企业每季度销售收入中，本季度收到 60%的现金，另外的 40%要到下季度才能收回现金。若预算年度的第四季度销售收入为 40000 元，则下列各项中，正确的有（）。

现金预算中的“现金支出”的主要来源有（）。

下列属于企业产生调整性筹资动机的具体原因有（）。

下列各项中属于债务筹资方式的有（）。

下列筹资方式中，可以形成企业股权资本的是（）。

按企业所取得资金的权益特性不同，将企业筹资分为（）。

以下属于间接筹资的有（）。

相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（）。

关于公司债券筹资的特点表述正确的有（）。

相对于股权筹资，债务筹资的缺点有（）。

与增发新股筹资相比，留存收益筹资的优点有（）。

下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是（）。

与债务筹资相比，下项各项不属于股权筹资优点的有（）。

利用销售百分比法所涉及的因素有（）。

下列各项中，属于敏感性资产的有（）。

下列各项资金占用中，属于变动资金的有（）。

资本成本是企业为筹集和使用资本而付出的代价，它的作用有（）。

下列各项费用中，属于筹资费的有（）。

下列各项中，会导致公司资本成本降低的有（）。

下列各项因素中，能够影响公司资本成本水平的有（）。

在计算平均资本成本时，可以以（）为基础计算资本权重。

下列属于投资项目决策时应该遵循的原则的有（）。

下列投资活动中，属于直接投资的是（）。

下列关于评价投资项目的静态回收期法的说法中，正确的有（）。

下列评价指标的计算与项目事先给定的折现率有关的有（）。

如果某项目投资方案的内含报酬率大于必要报酬率，则（）。

已知某企业预计进行项目投资，要求的必要报酬率为 12%，该投资项目的净现值为 20 万元，则下列对该投资项目评价指标表述中，正确的有（）。

下列各个指标中是用来衡量投资的效率的有（）。

如果其他因素不变，一旦贴现率提高，则下列指标中数值将会变小的有（）。

A 公司有一笔闲置资金，准备进行项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个方案可供选择，四个方案的原始投资额与寿命期均不相同，甲方案的净现值最大，乙方案的年金净流量最大，丙方案的动态回收期最大，丁方案的内含报酬率最大，则下列说法中正确的有（）。

甲投资项目的现金净流量如下：NCF0=-100 万元，NCF1=-10 万元，NCF2～6=35 万元。则下列说法正确的有（）。

下列各项中会影响项目终结点的现金流量的有（）。

下列关于投资项目营业现金净流量的计算中，正确的有（）。

下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（）。

甲企业由于竞争压力较大，将应收账款信用期间变大，导致应收账款周转期变大，不考虑其他因素，那么将会导致（）。

采用成本模型确定目标现金余额时，考虑的现金持有成本包括（）。

滚动预算法可以使预算期间与会计期间相对应。（）

增量预算是依据业务量、成本和利润之间的联动关系，按照预算期内可能的一系列业务量水平编制系列预算的方法。（）

直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式，一般只能用来筹集股权资金。（）

长期借款的金额高、期限长、风险大，所以在签订合同基本条款外，不能再附加条款，以确保企业按照要求使用借款和按时足额偿还借款。（）

一般来说，由于股权筹资一般可以上市交易或者直接取得投资，因此债务筹资的筹资速度相对较慢。（）

企业吸收直接投资有时能够直接获得所需的设备和技术，及时形成生产能力。（）

股权筹资形成企业的股权资金，股权筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、利用留存收益和融资租赁四种主要形式。（）

吸收直接投资相比股票筹资来说，资本成本是比较低的。（）

一般而言，股权筹资的资本成本要高于债务筹资。这主要是由于普通股的发行、上市等方面的费用十分庞大。（）

某企业预计本年度销售增长 5%，资金周转加速 2%，其他条件不变，那么预计年度的资金需要量比本年度的要高。（）

运用资金习性法预测资金需要量的理论依据是资金需要量与投资间的依存关系。（）

在计算个别资本成本时，长期债券筹资不需要考虑所得税抵减作用。（）

因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。（）

由于内部筹集一般不产生筹资费用，所以内部筹资的资本成本最低。（）

在计算加权平均资本成本时，采用市场价值权数能够反映企业期望的资本结构，但不能反映筹资的现时资本成本。（）

对单个投资项目进行财务可行性评价时，利用净现值法和现值指数法所得出结论一致。（）

投资项目是否具有财务可行性，主要取决于该项目在整个寿命周期内获得的利润总额是否超过整个项目的投资成本。（）

静态回收期和动态回收期共同的优点是它们的计算都考虑了全部未来现金净流量。（）

在项目投资决策中，内含报酬率的计算本身与项目的设定贴现率的高低无关。（）

互斥投资方案的选优决策中，年金净流量全面反映了各方案的获利数额，是最 佳的决策指标。净现值指标在寿命期不同的情况下，需要按各方案最小公倍期限调整计算，在其余情况下的决策结论也是正确的。（）

已知 A、B、C 三个方案是独立的，若投资规模不同，采用年金净流量法可以作出优先次序的排列。（）

某投资项目的固定资产投资额为 100 万元，无形资产投资额为 20 万元，流动资金投资额为 10 万元，建设期资本化利息为 5 万元，则该投资项目的原始总投资额为 135万元。（）

从投资企业的立场看，企业取得借款应视为项目相关现金流入，而归还借款和支付利息则应视为项目相关现金流出。（）

如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。（）

营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（）

某公司推行适时制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。（）

一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断减少，流动负债也会相应减少;而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债会相应增加。（）

销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就应越多，以保证有足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要。（）

在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。（）

一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。（）